Вексель и его роль в международной торговле

Бурное развитие вексельного рынка, имевшее место в последние три-четыре года, во многом определялось общим кризисным состоянием экономики России.

ВНИМАНИЕ! Работа на этой странице представлена для Вашего ознакомления в текстовом (сокращенном) виде. Для того, чтобы получить полностью оформленную работу в формате Word, со всеми сносками, таблицами, рисунками (вместо pic), графиками, приложениями, списком литературы и т.д., необходимо скачать работу.

Содержание

Введение 3
Глава 1. Сущность и роль векселей в международных расчетах 5
1.1. Сущность и виды международной торговли 5
Глава 2. Вексель в мировой торговле 16
2.1. Виды международных расчетов с использованием векселей 16
2.2. Направления совершенствования международных расчетов с использование векселей 32
Заключение 39
Список литературы 41

Введение

С развитием рыночной инфраструктуры в Российской Федерации, с усложнением товарно-денежных отношений между хозяйствующими субъектами, а также наряду со всеми остальными процессами, протекающими в экономической, политической и социальной жизни страны, закономерным является появление отношений, не имевших широкого распространения в дореформенный период. Данные отношения необходимо принимать как объективную реальность, сосредоточивая усилия на их всестороннем изучении, исследовании и прогнозировании. С экономической точки зрения в настоящее время особый интерес представляет анализ отношений, возникающих в сфере вексельного обращения.
В последние годы на фоне стагнации российской экономики, болезненно протекавших социальных процессов (рост безработицы, падение реальных доходов у большинства населения страны, увеличение задолженности по заработной плате, невыплата пенсий, пособий), катастрофического, с огромным по территориальному размаху и отраслевому проникновению, кризисом неплатежей и жесткой финансовой политикой правительства проблема эффективности функционирования механизма вексельного обращения в нашей стране стала одной из наиболее актуальных и постоянно находится в поле зрения экономистов, финансистов, политиков, многих хозяйствующих субъектов.
Бурное развитие вексельного рынка, имевшее место в последние три-четыре года, во многом определялось общим кризисным состоянием экономики России. Одним из важнейших обстоятельств, стимулировавших выпуск векселей в нашей стране, стало сжатие денежного агрегата М2 по отношению к валовому внутреннему продукту, в результате которого многие предприятия постоянно испытывали парализующий их деятельность недостаток "живых" денег. Сравнение параметров коэффициента монетизации экономики в России и за рубежом ярко высвечивает проблемы "финансового голода" нашего народного хозяйства: в Германии этот показатель составляет 66%, в США -68%, во Франции - 90%, в Великобритании - 90%, в Китае - 80%, а в России - только 15.
В сложившейся ситуации многие промышленные предприятия были вынуждены самостоятельно искать пути решения возникающих финансовых проблем. Вполне естественно, что при этом они обратили свое внимание на возможности векселей, которые во всем мире достаточно активно используются в качестве средства платежа в расчетах между контрагентами.
Все вышесказанное обуславливает актуальность данной темы на сегодняшний день.
Цель данной курсовой работы - рассмотреть роль векселя в международной торговле.
Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть сущность и виды международной торговли;
- рассмотреть виды международных расчетов с использованием векселей;
- рассмотреть направления совершенствования международных расчетов с использованием векселей.
Цель и задачи курсовой работы определили ее структуру. Курсовая работа состоит из введения, заключения, двух глав и списка литературы.
Материалом для исследования послужил разнообразный монографический материал, данные периодической печати и нормативные акты.

Глава 1. Сущность и роль векселей в международных расчетах

1.1. Сущность и виды международной торговли

Традиционной и наиболее развитой формой международных экономических отношений является внешняя торговля. По некоторым оценкам на долю торговли приходится около 80 процентов всего объема международных экономических отнбшений. Современные международные экономические отношения, характеризующиеся активным развитием мировой торговли, вносят много нового и специфического в процесс развития национальных экономик.
Для любой страны роль внешней торговли трудно переоценить. По определению Дж. Сакса, "...экономический успех любой страны мира зиждется на внешней торговле. Еще ни одной стране не удалось создать здоровую экономику, изолировавшись от мировой экономической системы".
Международная торговля является формой связи между товаропроизводителями разных стран, возникающей на основе международного разделения труда, и выражает их взаимную экономическую зависимость.[8 C. 132]
Структурные сдвиги, происходящие в экономике стран под влиянием научно-технической революции, специализация и кооперирование промышленного производства усиливают взаимодействие национальных хозяйств. Это способствует активизации международной торговли. Международная торговля, опосредующая движение всех межстрановых товарных потоков, растет быстрее производства. Согласно исследованиям Всемирной торговой организации на каждые 10% роста мирового производства приходится 16% увеличения объема мировой торговли. Тем самым создаются более благоприятные условия для его развития. Когда же в торговле происходят сбои, замедляется и развитие производства.
Под термином "внешняя торговля" понимается торговля какой-либо страны с другими странами, состоящая из оплачиваемого ввоза (импорта) и оплачиваемого вывоза (экспорта) товаров.
Многообразная внешнеторговая деятельность подразделяется по товарной специализации на: торговлю готовой продукцией, торговлю машинами и оборудованием, торговлю сырьем и торговлю услугами.
Международной торговлей называется оплачиваемый совокупный товарооборот между всеми странами мира. Однако понятие "международная торговля" употребляется и в более узком значении. Он обозначает, например, совокупный товарооборот промышленно развитых стран, совокупный товарооборот развивающихся стран, совокупный товарооборот стран какого-либо континента, региона, например, стран Восточной Европы и т. п.
Перед дилеммой выбора внешнеторговой национальной политики рано или поздно вставали все государства. На протяжении ряда столетий на эту тему ведутся жаркие дискуссии.[13 C. 165]
Со второй половины XX века, когда международный обмен по определению М. Пебро приобретает "взрывной характер", мировая торговля развивается высокими темпами. В период 1950-1998 гг. мировой экспорт вырос в 16 раз. По оценке западных специалистов период между 1950 и 1970 годами можно охарактеризовать как "золотой век" в развитии международной торговли. Именно в этот период был достигнут ежегодный 7%-ный рост мирового экспорта. Однако уже в 70-е годы он снизился до 5%, еще больше сократившись в 80-е годы. В конце 80-х мировой экспорт продемонстрировал заметное оживление (до 8,5% в 1988 г.). После явного спада в начале 90-х годов, в середине 90-х он вновь демонстрирует высокие устойчивые темпы - в среднем 6% в год
На стабильный, устойчивый рост международной торговли оказал влияние ряд факторов:
- развитие международного разделения труда и интернационализации производства и капитала;
- научно-техническая революция", способствующая обновлению основного капитала, созданию новых отраслей экономики, ускоряющая реконструирование старых; регулирование (либерализация) международной торговли посредством мероприятий ГАТТ - ВТО;
- либерализация международной торговли, переход многих стран к режиму, включающему отмену количественных ограничений импорта и существенное снижение таможенных пошлин - образование "свободных экономических зон";
- активная деятельность транснациональных корпораций на мировом рынке;
- развитие процессов торгово-экономической интеграции: устранение региональных барьеров, формирование общих рынков, зон свободной торговли;
- получение политической независимости бывших колониальных стран. Выделение из их числа "новых индустриальных стран" с моделью экономики, ориентированной на внешний рынок.
Со второй половины XX века заметно проявилась неравномерность динамики внешней торговли. Это повлияло на соотношение сил между странами на мировом рынке. Доминирующее положение США было поколеблено. Так, если в 1950 г. на долю этой страны приходилось 1/3 всего мирового экспорта, то к концу 90-х годов - немногим более 1/9. В свою очередь экспорт Германии приблизился к американскому, а в отдельные годы даже превосходил его.
Помимо Германии заметными темпами рос экспорт и других западноевропейских стран. В 90-е годы Западная Европа - главный центр международной торговли. Ее экспорт почти в 4 раза превышает экспорт США.
В 80-е годы значительный рывок в сфере международной торговли сделала Япония. В 1983 она впервые вышла на первое место в мире по экспорту машин и оборудования. Япония значительно опережает все страны по вывозу легковых, грузовых автомобилей, бытовой электроники и др. Одна треть японского экспорта приходится на США. Дефицит США в торговле с Японией в 90-е годы находится на уровне 50-60 млрд. долларов в год.
Уменьшение доминирующей роли США в международной торговле в известной степени было связано со снижением конкурентоспособности американского производства. К концу 80-х годов Япония стала выбиваться в лидеры по фактам конкурентоспособности. В этот же период к ней присоединились "новые индустриальные страны" Азии - Сингапур, Гонконг Тайвань. Однако к середине 90-х годов США вновь выходят на лидирующие позиции в мире по конкурентоспособности. За ними вплотную идут Сингапур, Гонконг, Швейцария и др. Япония, которая ранее на протяжении многих лет занимала ведущие места в результате затяжного кризиса 90-х годов откатилась на 14 место. Германия занимает 22 место. На 23 месте Франция. Существенный рывок в 90-е годы сделал Китай, поднявшись на 29 место Россия в соответствии с анализом на 1997 г. Всемирного экономического форума, проведенного по 53 странам, занимает последнее место. [11 C. 153]
Характеризуя основные тенденций в региональном аспекте, следует отметить, что устойчиво высокие темпы международной торговли поддерживаются за счет расширения торговли внутри стран ОЭСР (Организации экономического сотрудничества и развития). С середины 90-х годов доля стран организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в мировой торговле держится на уровне 72-73%.
Три четверти экспорта промышленно развитых стран идет в другие развитые страны. При этом 4/5 экспорта - непродовольственные товары.
Поскольку в экспорте промышленно развитых стран преобладает сложная техника, большинство развивающихся стран представляют для них сравнительно меньший интерес как рынки сбыта такой продукции. Сложная техника часто бывает не нужна развивающимся странам, поскольку не вписывается в сложившийся производственный цикл. Иногда же она им просто не по карману.
В этой связи весьма заметной тенденцией стало увеличение объемов внутриотраслевой торговли между развитыми странами (между автомобильными, авиационными, электронными, сталелитейными и другими компаниями). Это новое явление в международной торговле на первый взгляд не укладывается в классическую теорию сравнительных преимуществ. Однако эта теория, основанная на учете природных факторов и основных факторов производства, не опровергается новыми явлениями, а лишь требует ее модификации развития с учетом реалий современного мирового хозяйства, особенностей международного товарного обмена. Международная торговля, развиваясь в соответствии с принципами теории сравнительных преимуществ, испытывает все возрастающее влияние таких факторов как существенная дифференциация издержек производства (на определенный период времени) в одних и тех же отраслях под влиянием НТП, рост квалификации труда, все возрастающие затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР), углубление процессов международной специализации и кооперирования.
Все большим аргументом в пользу развития трансатлантического рынка становится дальнейшая либерализация взаимной торговли, взаимных уступок между США и ЕС.
Последняя четверть XX века свидетельствует о возрастании роли Азиатско-Тихоокеанского региона в системе международных экономических отношений, в том числе в области международного товарообмена. По оценке Всемирного банка к 2000 году более 40% всего объема мировой торговли будет сосредоточено в бассейне Тихого океана.
Свои позиции на мировом рынке экспортеры из Азии усиливают в основном за счет стран Западной Европы. Это происходит как на традиционных для развивающихся стран рынках (текстиль, товары массового спроса), так и на рынках сложных изделий, включая средства производства. С 1991 по 1997 г. доля ЕС в мировом товарообороте снизилась с 44% до 36% по разным позициям, а доля стран Азиатско-Тихоокеанского региона поднялась с 38% до 42%.
В перспективе в международной торговле должна заметно вырасти роль Китая (вместе с Гонконгом и Тайванем). Экспорт этой страны с 1991 г. вырос в 1,5 раза. Основой экспорта служит промышленная продукция, на неё приходится 87% (в том числе на электромеханические товары - 33%). К числу других перспективных лидеров мировой торговли следует отнести ряд стран Юго-Восточной Азии (ЮВА) и, прежде всего, Республику Корею, Таиланд, Малайзию, Филиппины, Индию. Между Китаем и этими странами разгорится серьезная конкуренция, поскольку и КНР и страны ЮВА экспортируют товары сходной номенклатуры - электроника, текстиль, ткани, игрушки, обувь и притом на одни и те же рынки (США, ЕС, Япония).
Среди других кандидатов на ведущие позиции в мировой торговле претендуют страны, объединенные под общим названием "большие новые рынки". Это Аргентина, Бразилия, Мексика, страны Юга Африки, Турция, Польша, а также Россия. Экономика этих стран имеет достаточно высокую степень открытости и их экономический рост будет оказывать большое влияние на развитие мировой торговли.
К числу важных тенденций развития мировой торговли последнего времени следует отнести быстрый рост торговли между развивающимися странами. Так, доля Азии (без Японии) в мировой торговле превысила долю Северной Америки и продолжает увеличиваться. Растет экспортная экспансия "новых индустриальных стран" (НИС) на рынки НИС "второй" и "третьей" волны, а также стран периферии.
После распада социалистического блока в Восточной Европе резко возросла торговля между ЕС и странами бывшего соцлагеря (включая страны Балтии). Так, в 1995 г. общие объемы экспорта стран ЕС увеличились на 8,8%, а в Восточную Европу - на 23%. Самыми важными торговыми партнерами ЕС в регионе являются Польша (27% экспорта), Чехия (21%) и Венгрия (14%).
Отраслевая структура мировой торговли
Наиболее динамичным и интенсивно развивающимся сектором мировой торговли является торговля продукцией обрабатывающей промышленности, в особенности наукоемкими товарами. Так, экспорт наукоемкой продукции составляет более 500 млрд. долл. в год, а доля высокотехнологичной продукции приближается к 40% в экспорте промышленно развитых стран.
Значительно возросла роль торговли машинами и оборудованием. Наиболее быстрыми темпами растет экспорт электротехнического и электронного оборудования, на долю которого приходится более 25% всего экспорта машинотехнической продукции. Ежегодный прирост мирового рынка микроэлектроники вплоть до 2010 г. прогнозируется на уровне 10-15 процентов. В 1996 г. мировой объем продаж электронных устройств всех видов превысил достижение рубежа в 1 трлн. долларов.
В связи с возрастанием мирового экспорта машин и оборудования (лидеры здесь - промышленно развитые страны) резко вырос и обмен соответствующими услугами: научно-техническими, производственными, коммерческими, финансово-кредитного характера. Активная торговля машинами и оборудованием породила ряд новых услуг, таких как: инжиниринг, лизинг, консалтинг, информационно-вычислительные услуги.
В целом мировой экспорт услуг 80-х годов демонстрирует заметный рост, несколько затормозившийся в середине 90-х годов. Развитие мировой экономики во многом определяется ростом торговли услугами - транспортными, финансовыми, туристическими. В 1995 г. он достиг 1230 млрд. долл. (экспорт товаров, соответственно, 4875 млрд. долл.) и составлял, таким образом, пятую часть общей стоимости мировой торговли. Приведенные показатели относятся лишь к трансграничной торговле, фигурирующей в национальных платежных балансах. По мнению зарубежных экспертов, приблизительно на сумму в три раза большую совершаются операции с услугами филиалами иностранных компаний на территории других стран.[25 C. 187]
Одной из быстроразвивающихся сфер международной торговли является торговля химической продукцией.
Важной тенденцией 90-х годов является весьма динамичный рост мирового металлургического рынка. К особенностям этого рынка следует отнести относительное, но достаточно заметное снижение доли традиционных экспортеров - Японии и стран ЕС. Заметно укрепились позиции Республики Корея и Бразилии. Место крупнейших нетто-импортеров по-прежнему сохраняют США и Китай.
Следует отметить тенденцию в увеличении потребления сырья и энергоресурсов. Однако темпы роста торговли сырьем заметно отстают от общих темпов роста мировой торговли. Такое отставание объясняется созданием заменителей сырья, более экономичным использованием и углублением его переработки.
Ужесточение требований по охране окружающей среды, направленное на ограничение выброса в атмосферу газов и, прежде всего, углекислого газа, для предотвращения глобального изменения климата, в перспективе окажет определенное влияние на снижение потребления угля и в какой-то степени нефти, как наиболее экологически грязных энергетических ресурсов. Одновременно будет повышена роль возобновляемых источников энергии и природного газа.
Долгосрочными тенденциями развития мирового продовольственного рынка являются опережающее развитие торговли по сравнению с темпами роста продовольствия в отдельных странах. Другая тенденция - это опережающее развитие торговли готовой продукцией по сравнению с сельскохозяйственным сырьем.
Характеризуя отраслевую структуру мировой торговли в первой половине XX века (до второй мировой войны) и в последующие десятилетия, мы видим существенные изменения. Если в первой половине столетия 2/3 мирового товарооборота приходилось на продовольствие, сырье и топливо, то к концу века на них приходится только 1/4. Доля торговли продукцией обрабатывающей промышленности выросла с 1/3 до 3/4. И, наконец, более 1/3 всей мировой торговли к концу 90-х годов - это торговля машинами и оборудованием.
Анализируя процессы, протекающие в мировой торговле, следует подчеркнуть, что либерализация становится ее основной тенденцией. Происходит значительное снижение уровня таможенных пошлин, отменены многие ограничения, квоты и т. п. Иногда либерализация внешней торговли осуществляется в одностороннем порядке.
Помимо либерализации внешнеэкономического фактора существует и противоположная тенденция - сохранение, а иногда и усиление протекционистских тенденций в торгово-экономических связях различных стран и их экономических группировках. Так, области торговли текстилем, сельскохозяйственной продукцией тарифы остаются высокими, а прогресс в сравнении квот на импорт достаточно медленный. Невелики результаты и в снижении торговых барьеров в таких областях, как морские грузоперевозки и возможности получения рабочих мест для иностранцев.
Помимо явной, открытой протекционистской политики некоторые страны применяют формы скрытого протекционизма. Многие государства, снижая таможенные пошлины, компенсировали их так называемыми нетарифными барьерами. К ним можно отнести дотации национальному производству, введение различных стандартов и норм, сертификацию товаров.
Роль ГАТТ/ВТО в разрешении противоречий международной торговли
Важную роль в регулировании международной торговли, в устранении препятствий для ее развития, ее либерализации играют международные экономические организации. Одна из основных организаций такого рода это ГАТТ - Генеральное соглашение о тарифах и торговле. Договор о создании ГАТТ был подписан 23 странами в 1947 г. и вступил в силу в 1948 году. ГАТТ прекратило свое существование 31 декабря 1995 г.
ГАТТ - многостороннее международное соглашение, содержащее принципы, правовые нормы, правила ведения и государственного регулирования взаимной торговли стран-участниц. ГАТТ являлась одной из крупнейших международных экономических организаций, сфера деятельности которой охватывала 94% объема мировой торговли.
К началу 1996 г. в ГАТТ состояло около 130 стран.
С января 1996 г. ГАТТ заменила Всемирная торговая организация (ВТО). Ее членами-основателями стала 81 страна. В 1998 г; в ВТО вошло 132 страны. Соглашению о создании ВТО предшествовал семилетний период переговоров в рамках "уругвайского раунда". По мнению Рената Руджеро, генерального директора ВТО, уругвайский раунд приведет к росту объемов торговли "почти такому же, как в золотом веке" (т. е. в 50-70-е годы).
Несмотря на формальную преемственность, Всемирная торговая организация по ряду параметров отличается от ГАТТ.
1. ГАТТ представляло собой просто свод правил (многосторонних соглашений выборочного характера). В качестве постоянного органа там был лишь секретариат. ВТО является постоянно действующей организацией, имеющей дело с обязательствами, касающимися абсолютно всех ее членов.
2. ГАТТ использовалось как временный базис. Обязательства ВТО являются полноценными и постоянными.
3. Правила ГАТТ распространялись на торговлю товарами. В сферу деятельности ВТО входит Соглашение о торговле услугами (ГАТС) и Соглашение по торговым аспектам интеллектуальной собственности (ТРИПС). Всемирная торговая организация регулирует международный обмен услугами и интеллектуальной собственностью, а также разрабатывает меры по контролю защиты инвестиций. По оценкам, ее компетенция распространяется на товарооборот в 5 трлн. долл.
Перед Всемирной торговой организацией стоят несколько первоочередных сложных задач. Во-первых - продолжить снижение пошлин на торговлю товарами, в особенности на сельскохозяйственную продукцию; во-вторых оказание содействия сфере торговли услугами. Новый раунд переговоров по торговле услугами должен начаться в 2000 г. Цель - расширить соглашения 1997 г. по телекоммуникациям, финансовым услугам и Интернету, а также завершить работу по соглашениям по бухгалтерским услугам; в-третьих, ВТО нужно решить, насколько она будет вовлечена в решение таких проблем, как: антитрестовские законы, ограничения для иностранных инвестиций, права наемных работников и защита окружающей среды.[19 C. 153]
После образования Всемирной торговой организации появляется настойчивые призывы ряда развитых стран Запада в пользу связывания торговых режимов с трудовыми и экологическими стандартами. Суть этих призывов в том, что страны, в которых эти стандарты ниже, получают конкурентные "нерыночные" преимущества за счет низких издержек производства. В случае признания ВТО такой нормы в первую очередь пострадают развивающиеся страны, а также Россия, где производство трудоемкой и экологоемкой продукции дешевле, чем на Западе.
В ходе прошедшей в Сингапуре в декабре 1996 г. первой министерской конференции стран-членов Всемирной торговой организации были сформулированы и другие проблемы, которые предстоит решать ВТО. К ним относятся: отмена ограничений со стороны США и ЕС на ввоз текстильных товаров из азиатских стран, "регионализм".
Кроме того, Всемирной торговой организации предстоит решать вопросы, поднятые еще на Уругвайском раунде ГАТТ, об охране интеллектуальной собственности, санитарном и фитосанитарном контроле, которые также могут быть преградой на пути свободной торговли.

Глава 2. Вексель в мировой торговле

2.1. Виды международных расчетов с использованием векселей

Путь, пройденный вексельным законодательством в дореволюционной России, отмечен принятием в 1729 г. первого российского вексельного устава. Если устав 1729 г. имел, как полагают, немецкое происхождение, то заменивший его столетие спустя устав о векселях 1832 г. основывался на векселе французского типа. Но уже вскоре после его принятия, а особенно после издания общегерманского вексельного устава 1847 г. стали созревать условия для очередного обновления вексельного законодательства в России. В значительной мере это было связано с введением общегерманским уставом нового типа векселя, вытеснившего французский. Особенности германского типа векселя выражались, в частности, в том, что он являлся абстрактным обязательством, совершенно оторванным от своего основания, и обладал свойством передаваемости, поскольку волей векселедателя не устанавливалось иное.
Новый устав о векселях России был утвержден 27 мая 1902 г. По характеристике Г. Ф. Шершеневича, Устав примыкал к германскому законодательству. "Главное отступление, - писал Шершеневич, - заключается в системе изложения: в то время как германское право излагает сначала правила о переводных векселях, а потом о простых, наш устав дает на первом месте положения о простых векселях, а на втором уже дополнительно о векселях переводных". Объяснялось это тем, что в России господствовал простой вексель.[26 C. 176]
Широкое использование в международных расчетах векселя и чека обусловило потребность в унификации материального и коллизионного права, регулирующего применение этих важнейших инструментов кредитно-расчетных отношений. Созданию единого вексельного закона была посвящена проходившая еще в начале века Гаагская международная конференция, которая завершила свою работу подписанием представителями 29 государств, включая Россию, конвенции об унификации права, касающегося переводных и простых векселей, и единообразного устава (в силу не вступили).
Успешные шаги в направлении унификации вексельного права были сделаны в 1930 г., когда на Женевской конференции государства-участники подписали Конвенцию, устанавливающую единообразный закон о переводном и простом векселях. Конвенцию, имеющую целью разрешение некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях, и Конвенцию о гербовом сборе в отношении переводного и простого векселей. Первая Конвенция обязала государства-участников ввести в действие на своих территориях единообразный закон о переводном и простом векселе, текст которого составил приложение к Конвенции.
Присоединение СССР к трем названным вексельным конвенциям состоялось 25 ноября 1936 г. Позднее, 7 августа 1937 г., постановлением ЦИК и СНК СССР было утверждено Положение о переводном и простом векселе, которое воспроизвело нормы единообразного закона. Раздел I "О переводном векселе" единообразного закона содержит правила о составлении и форме переводного векселя, об индоссаменте, авале, о предъявлении векселя к акцепту, платеже по векселю, посредничестве и др.; раздел II - правила, относящиеся к простому векселю.
Коллизионные нормы, включенные в Конвенцию, имеющую целью разрешение некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях 1930 г. сводятся в основном к следующему:
способность лица обязываться по переводному или простому векселю определяется его национальным законом. В случае, если его национальный закон отсылает к закону другой страны, применяется этот последний закон. Лицо, не обладающее способностью обязываться по векселю согласно определенному таким образом закону, тем не менее несет ответственность, если подпись была совершена на территории страны, по законодательству которой это лицо обладало бы такой способностью;
формы обязательства по переводному или простому векселю определяются законом той страны, на территории обязательства были подписаны. Если обязательства по этому закону не имеют силы, но соответствуют законодательству страны, где подписано последующее обязательство, это последнее обязательство действительно. Каждое из государств - участников Конвенции имеет право предписать, что обязательства, принятые по переводному или простому векселю кем-либо из его граждан за границей, будут действительны в отношении другого его гражданина на его территории, если только эти обязательства приняты в форме, предусмотренной национальным законом;
обязательства акцептанта переводного векселя или лица, подписавшего простой вексель, подчиняются закону места платежа по этим документам;
сроки на предъявление иска в порядке регресса определяются для всех лиц, поставивших свои подписи, законом места составления документа;
приобретение держателем переводного векселя права требования, на основании которого выдан документ, решается по закону места составления документа;
форма и сроки протеста, а также форма других действий, необходимых для осуществления или для сохранения прав по переводному или простому векселю, определяются законами той страны, на территории которой должен быть совершен протест или соответствующие действия.
В результате проведения кредитной реформы 1930 г. вексель практически исчез из внутреннего оборота, но сохранился во внешней торговле и международных расчетах СССР.
Лишь спустя десятилетия, в Положении о ценных бумагах, утвержденном постановлением Совета Министров СССР от 19 июня 1990 г. № 590, были приведены нормы, относящиеся к векселю.
Постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991 г. "О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР" было предписано впредь до принятия законодательства РСФСР о вексельном праве применять на территории республики Положение о переводном и простом векселе, составившее приложение к этому постановлению, а также иные, связанные с этим Положением законодательные акты РСФСР в части, не противоречащей постановлению. Тем самым Президиум Верховного Совета РСФСР подтвердил действие на территории России Положения, принятого в 1937 г.
В отечественной литературе правомерность принятия такого решения была поставлена под сомнение. Отмечалось: "...Президиум Верховного Совета РСФСР... утвердил Положение о переводном и простом векселе, но в то время он в соответствии с Конституцией уже не имел права издавать нормативные акты, поэтому применение этого Положения с юридической точки зрения ничтожно'".
"Возвращение" к Положению 1937 г. состоялось в начале 1997 г. Федеральный закон "О переводном и простом векселе", сославшись на международные обязательства РФ, вытекающие из ее участия в Конвенции, устанавливающей единообразный закон о переводном и простом векселях, 1930 г., установил, что на территории РФ применяется постановление ЦИК и СНК "О введении в действие Положения о переводном и простом векселе" от 7 августа 1937 г. № 104/1341.[28 C. 150]
Множественность функций векселя, который может рассматриваться как долговое обязательство, ценная бумага, средство платежа, средство расчета, залога и пр., зачастую приводит к неоднозначности его определения. В общем понимании вексель является ценной бумагой установленной формы, удостоверяющей письменное безусловное обязательство векселедателя произвести платеж в пользу векселедержателя или его приказа указанной в векселе денежной суммы в определенный срок. Следовательно, важнейшими особенностями векселя является то, что оплачивается он исключительно денежными средствами, является абстрактным, безусловным и бесспорным долговым документом, содержащим четко определенный набор реквизитов.
Несмотря на это, на вексельном рынке сложилось разделение векселей на так называемые "финансовые" (или "денежные") и "товарные" (или "зачетные"), сформировались два больших сектора - рынок банковских векселей и рынок корпоративных векселей. В данном случае можно говорить о том, что практика пошла дальше теории. Оба вида векселей уже активно используются в хозяйственной практике, однако теория вопроса разработана крайне слабо, а законодательство не лишено противоречий.
Формальная возможность существования финансовых векселей была закреплена Указом Президента РФ № 1662 от 19 октября 1993 года "Об улучшении расчетов в хозяйстве и повышении ответственности за их своевременное проведение", которым предусматривалось переоформление коммерческими банками просроченной кредиторской задолженности предприятий и организаций всех форм собственности по состоянию на 1 ноября 1993 года срочными долговыми обязательствами (простыми финансовыми векселями) единого образца. Во исполнение данного указа, а также в целях усиления финансовой дисциплины и создания условий для широкого применения прогрессивных форм расчетов постановлением Правительства РФ от 26 сентября 1994 года № 1094 "Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения" (в ред. постановления Правительства РФ от 27 декабря 1995 года № 1295) в хозяйственный оборот были введены стандартные бланки простых и переводных векселей. При этом предусматривалось, что:
• бланки векселей единого образца будут использоваться только предприятиями, расположенными на территории Российской Федерации и являющимися юридическими лицами в соответствии с законодательством Российской Федерации.
• бланки векселей единого образца будут применяться при заключении хозяйственных сделок на срок не более 180 дней. Поскольку предполагалось, что использование векселей в соответствии с указанными выше нормативно-правовыми актами будет осуществляться прежде всего для урегулирования взаимных расчетов за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, в финансово-экономической литературе за ними закрепилось название "товарных", хотя в тексте соответствующих нормативных документов такой термин не используется.
На сегодняшний день подходы к разграничению товарных и финансовых векселей по-прежнему неоднозначны. Так, нередко имеет место отождествление понятий "финансовые" и "банковские" векселя, а само существование финансовых векселей считается возможным по причине отсутствия в их тексте упоминания об основании их выставления.
Очевидно, что такой подход некорректен, поскольку основание выдачи векселей не является их реквизитом и не несет какой-либо правовой или экономической нагрузки для участников вексельного обращения. Достаточно вспомнить, что вексель - это абстрактное обязательство, и в его тексте не фиксируются никакие пометки о выполнении определенных договорных обязательств или условия (основания) его выдачи. Если вексель и связан со сделками при его выдаче, то в дальнейшем его движение полностью обособляется от условий их выполнения.
Широко распространено также другое мнение по поводу признака разграничения векселей на финансовые и товарные. В качестве главного отличия между ними называют то, что первые (финансовые) оплачиваются векселедателем в денежной форме, а вторые - продукцией, зачетами и т.п. Если с точки зрения российской практики такое разграничение оправданно, то с точки зрения вексельного законодательства оно бессмысленно, поскольку всякий вексель (если он действительно вексель по совокупности формальных признаков) - безусловное денежное обязательство и при наступлении срока платежа должен оплачиваться денежными средствами.
Предприятие выпускает вексель при возникновении у него задолженности по поставленным товарам или оказанным услугам, причем вексель по наступлении срока платежа должен оплачиваться денежными средствами. Для того, чтобы вексель сделать "товарным", не входя в противоречия с действующим законодательством, обычно его намеренно выписывают с погашением через значительный промежуток времени после составления, но предусматривают возможность его досрочного погашения продукцией (товарами, услугами) векселедателя. В этом случае держателю векселя становится просто невыгодно держать его до погашения или продавать его на рынке со значительным дисконтом. Единственным приемлемым для него вариантом использования такого векселя становится его досрочное предъявление в качестве оплаты обязательств перед векселедателем по поставке товаров (оказанию услуг).[15 C. 165]
На самом деле, с точки зрения экономического анализа разделение векселей на товарные и финансовые представляется оправданным по другому критерию, а именно - по их отношению к движению товарно-материальных ценностей: если первые выпускаются в обеспечение товарной сделки, то финансовые векселя, как правило, не связаны с какими-либо коммерческими операциями.
С этих позиций товарными (коммерческими) считаются векселя, выдачей, принятием к платежу или передачей которых погашается задолженность по оплате продукции (товаров, работ, услуг), то есть такие векселя, которые используются во взаимоотношениях покупателей и продавцов в реальных сделках с поставкой товаров, выполнением работ, оказанием услуг. Соответственно, к финансовым будут относиться векселя, выдача, принятие к платежу или передача которых происходят вследствие реализации договоров займа (кредита). Впрочем, подобное разделение векселей не имеет каких-либо последствий с точки зрения вексельного права.
В действительности в процессе своей финансово-хозяйственной деятельности многие предприятия совершают операции с самыми разнообразными векселями - собственными и третьих лиц, товарными и финансовыми. В этом плане с точки зрения внутреннего учета и финансово-экономического анализа вексельных операций на предприятии целесообразно использовать термины "векселя выданные" и "векселя полученные".
Согласно статистическим данным, по состоянию на 1 января 2000 года в обращении участвовали векселя, обеспечивающие задолженность покупателей на сумму 52,8 млрд руб., а поставщиков - на 108,8 млрд руб., причем из них не были погашены в срок покупателями 7,1 млрд руб. (13,5% от общей суммы задолженности, обеспеченной векселями), а поставщиками - 22,9 млрд руб. (21,0%). При этом в вексельной форме находилось 7,1% всей задолженности поставщикам (на 1 января 1999 года - 6,2%, на 1 декабря 1999 года - 6,9%) и 3,6% задолженности покупателей (соответственно 3,3 и 3,2%).
Как показывает практика, предприятию-векселедателю выгоднее рассчитаться с держателем векселя не "живыми" деньгами, а имеющимся у него имуществом различной степени ликвидности. Специфическая практика обращения векселей в России привела к тому, что получили широкое распространение "энергетические" и "железнодорожные", "угольные" и "металлургические", "нефтяные" и "бензиновые" векселя, которые использовались для расчетов, но оплачивались чем угодно, только не "живыми" деньгами.
Практичные российские промышленники очень быстро сумели приспособить вексель для своих насущных нужд, а именно - для обслуживания расчетов. На первый взгляд может показаться, что использование векселей в хозяйственном обороте имеет своим безусловным преимуществом оптимизацию финансовых потоков в процессе функционирования предприятия и решение проблемы неплатежей. Однако в реальности оказалось, что предложенное лекарство едва ли не опаснее самой болезни. В нашей стране сформировалось весьма специфическое видение проблемы: деньги по векселям в большинстве своем никто выплачивать не собирался, а несомненное достоинство векселя как безусловного денежного обязательства в итоге было низведено до уровня обычной долговой расписки или денежного суррогата.
В результате в последние годы в обращении находится огромное и никем не учтенное количество векселей, обеспеченных неликвидной продукцией, услугами (например, транспортными перевозками) или даже долгами других предприятий. Они и сегодня более или менее активно крутятся в замкнутых цепочках, обеспечивая взаимные расчеты, как правило, между предприятиями, вовлеченными в единый производственный процесс, и не предназначены для посторонних участников.
По аналогии с ценовой дискриминацией (назначением для каждого покупателя своей цены), вексельные схемы дают возможность монополиям прибегать к платежной дискриминации, определяя порядок приема векселей в оплату за продукцию. Таким образом, монополисты создают систему множества реальных цен для разных покупателей.
Следовательно, наиболее характерной особенностью рынка корпоративных векселей в России стал нерыночный характер их обращения: вместо того чтобы оплачивать свои векселя всем кредиторам, векселедатель определяет, у кого, сколько и по какой цене он их возьмет в оплату за свою продукцию или в погашение задолженности. Общим же для всех денежных суррогатов является то, что они выполняют функцию средства платежа, но не служат средством сбережения и не определяют реальные пропорции обмена товаров.
Использование неденежных форм расчетов (в том числе и расчетов векселями различной степени ликвидности), на долю которых приходится 70 - 80% операций в российской экономике, по сути, означает проведение товарообмена и невозможность расчетов с фискальной системой, поскольку каждую сторону, прежде всего, интересуют пропорции мены, а не формальные денежные цены обмениваемого, которые могут быть как нулевыми, так и бесконечно большими, если стороны смогли убедить друг друга, что их товары очень дорого стоят.[15 C. 168]
Таким образом, вексельное обращение в переходной экономике России развивается противоречиво, имеет значительную специфику, обусловленную отсутствием к началу рыночных преобразований практического опыта проведения вексельных операций, отлаженной системы государственного регулирования вексельного оборота и четких представлений о предоставляемых этим инструментом возможностях у большинства хозяйствующих субъектов.
Среди кредитных знаков вексель, с экономической точки зрения, занимает, несомненно, наиболее видное место. Чек, который в последнее время сильно выдвигается и обнаруживает попытки соперничать с векселем, пока все же уступает последнему как в обращаемости, так и в пригодности стать объектом самостоятельной торговли. В тот короткий срок, какой дается чеку, он не успевает выполнить столько кредитных оборотов, сколько может сделать вексель, выдаваемый на месяцы, а не на дни. Варрант предполагает наличность товара, и обращение его по необходимости ограничено тою местностью, где находится товарный склад, хранящий товар, тогда как обращение векселя не стеснено условиями времени и места. Весьма метко замечание, что вексель имеет такое же значение в денежном обращении, как железные дороги в транспортном деле или телеграф в сообщении известий.
Первоначальной функцией векселя было служить средством перевода денежных сумм из одного места в другое без действительного перемещения денег. Пользование векселем устраняло трудности, опасности и издержки, связанные с перевозкою больших сумм денег, особенно металлических. Чтобы представить себе все значение векселя в этом отношении, достаточно предположить, что вексель не существует. Петербургский купец, приобретший рыбного товара в Астрахани на 10 000 рублей, должен бы послать туда своего артельщика с деньгами. Но он при помощи переводного векселя может привлечь на себя платеж покупной суммы. Для этого ему нужно только принять трассированный на него астраханским продавцом вексель в пользу лица, от которого на месте, в Астрахани, деньги получены или которому там должен был сам продавец. Перевозка денег могла быть избегнута и иным способом. Петербургский купец, обязанный уплатить 10 000 рублей за купленный товар, мог бы трассировать вексель на своего собственного должника в Астрахани и переслать этот вексель своему кредитору-продавцу. Лицо, командируемое правительством за границу с научною или с политическою целью, получает причитающиеся ему суммы путем векселей, трассированных на заграничные банки. Нельзя, однако, не обратить внимания на то, что в тех случаях, когда за границею пользуются переводными векселями, у нас часто довольствуются банковыми переводами.
Значительно важнее роль векселя как платежного средства, заменяющего другие способы погашения частных обязательств, особенно деньги. Надежные векселя обращаются в торговом мире с такою же фактическою силою, как и деньги, и с этой стороны векселя совершенно верно были названы Эйнертом купеческими деньгами. Вексель надежного купца принимается охотно его кредитором не только потому, что кредитор уверен в том, что получит в срок деньги, но и потому, что таким векселем он может легко расплатиться со своим собственным кредитором. Один и тот же вексель, прежде чем наступит срок предъявления его к платежу, успеет погасить целый ряд обязательств, без малейшего участия денег.
Наконец, вексель есть орудие кредита. Благонадежный вексель способен не только погасить ряд обязательств, но он во всякое время может превратиться в деньги задолго до срока платежа. Этот результат достигается путем учета. Фабрикант за проданные купцу продукты редко получает наличные деньги, потому что купец рассчитывает расплатиться из той суммы, какую он выручит от распродажи товара. Но фабрикант, получивший взамен денег вексель, нуждаясь в деньгах, использует полученный вексель посредством учета. Вексель абстрактный, свободный от возражений, строго формальный, легко найдет лицо, готовое дать под него деньги и выжидать срока платежа. Несомненно, ничто не придает векселю так сильно кредитное значение, как индоссамент. Переходя через несколько рук, вексель, подобно снежному кому, все более растет в своей кредитоспособности (vires acquirit eundo). Имея ответственными перед собою ряд лиц, известных в торговом мире, каждый охотно откроет кредит под снабженный надписями вексель.
В международном обмене векселя играют главную роль в качестве платежного средства, так как устраняют необходимость пересылки на далекие расстояния денег, которая сопряжена со значительными издержками. Потребность в векселях как платежном средстве объясняется взаимными долгами, лежащими на странах, которые состоят в торговых сношениях. Эти долги возникают на почве многочисленных сделок по покупке, перевозке, комиссии и др., заключенных подданными этих государств. При сложности торговых связей двух стран всегда обнаруживается, что в каждой из них известное количество лиц имеют права требования в отношении подданных другой страны, несущих соответственные обязательства. Погашение всех этих долгов непосредственною пересылкою денег потребовало бы значительного количества монеты и больших издержек. То и другое затруднение избегается при помощи векселей.[27 C. 187]
Предположим, что московский купец Ознобишин продал в Берлине Шмидту зернового хлеба на 40 000 рублей. На эту последнюю сумму русский подданный приобретает право требования с германского подданного, и на эту сумму торговый баланс между Россией и Германией склоняется на сторону России. Предположим, однако, что одновременно берлинская фирма Мюллер и К° доставила московскому купцу Асмолову стальных изделий на 40 000 рублей. Берлинский купец приобрел право требования в отношении русского подданного, поворачивая тем баланс в сторону Германии. Выполнение обоих обязательств могло бы быть достигнуто двойной посылкой денежных сумм. Но вексель изменяет дело. Фирма Мюллер и К° трассирует переводный вексель на своего должника в Москве, Асмолова, обозначив первым приобретателем Шмидта, который охотно приобретет вексель для того, чтобы послать его в Москву своему кредитору Ознобишину, предлагая ему обратиться с требованием платежа к Асмолову, находящемуся в той же Москве. Асмолов, уплатив по векселю, ликвидирует отношение между четырьмя лицами. Будут погашены два долга, Асмолова и Шмидта, и удовлетворены два требования, Ознобишина и Мюллера и К°. Оказалась излишней двойная пересылка денег, которая заменена единой пересылкой документа.
В действительности дело происходит несколько сложнее, чем в приведенном примере. Откуда фирме Мюллер и К° знать о желании Шмидта приобрести вексель на Москву или Шмидту знать об имеющемся векселе, который был бы для него подходящ? Суммы известных векселей могут не совпадать с суммою действительного долга, и их пришлось бы подбирать. Трудности устраняются благодаря участию маклеров и банков, у которых сосредоточиваются сведения об имеющихся векселях.
Международная торговля была бы совершенно невозможна без того платежного средства, какое представляет вексель. Потребность в этом средстве превращает самый вексель в товар, имеющий свою цену и делающийся предметом самостоятельной и важной торговли.
В каждой стране создаются соответствующие группы кредиторов и должников. Должники приобретают векселя от своих соотечественников-кредиторов и отправляют их своим заграничным кредиторам для погашения обязательств. Полная компенсация взаимных требований между двумя странами возможна только при том условии, если количество долгов одной страны в точности совпадает с количеством ее прав требований. Но такое строгое соответствие в действительности невозможно. При меньшей задолженности одной страны перед другой обнаружится конкуренция между приобретателями векселей, спрос усилится, и цена их как товара возвысится; наоборот, при избытке предложения цена упадет. Колебание в цене векселя имеет свои пределы. Лица, требующие векселей для отправки их своим кредиторам, готовы уплатить к сумме векселя некоторую прибавку, премию, лишь бы избегнуть расхода и риска по пересылке денег. Поэтому при нормальных условиях денежного рынка эта премия не может превосходить издержек по пересылке, страховке и некоторых других сопутствующих расходов. За этими пределами должник предпочтет послать прямо деньги вместо векселя. Эта предельная линия носит у англичан и американцев название gold-point.
Ценою векселя как товара будет выраженная в нем денежная сумма + премия, уплачиваемая при его отчуждении. Цена иноземных векселей (девиз), выраженная в монетной единице данного государства, называется вексельным курсом. Так как векселя стран, находящихся в постоянных торговых сношениях, пишутся на различную монету, то необходимо приведение их в монетное соответствие. С этою целью монета каждой страны приводится к весу благородного металла, выраженному в денежной единице данного государства.
Монета, ценность которой в векселе определяется, носит название "постоянной валюты", а монета, в которой выражается эта ценность, - "переменной валюты". До 1888 года у нас постоянною валютою признавался русский кредитный рубль, а переменною валютою была иностранная, например: вексельный курс на Берлин 100 рублей 214,25 марок. Но такой порядок был признан неудобным, потому что он принят только в Лондоне. Всюду же на континенте принята постоянною валютою иностранная монета, а своя переменною. Распоряжением министра финансов от 1888 года этот способ означения вексельного курса принят и у нас, например: вексельный курс на Берлин 100 марок 46,67 рублей.
Определение вексельного курса происходит на биржах, как сосредоточении вексельной торговли. Установившийся на бирже курс заносится периодически в курсовые листки, которые опубликовываются. Конечно, вексельный курс определяется не в отношении всех торговых мест, а лишь в отношении таких торговых центров, около которых сосредоточиваются постоянные, значительные связи.
Когда цена векселя находится в точном соответствии стоимости денежной суммы, в нем выраженной, с присоединением лишь расходов куртажных, то курс векселя стоит, как выражаются, al pari (parité de change). Как только нарушается соответствие между вексельною суммою и суммою, предлагаемою за вексель, так происходит уклонение от pari вверх или вниз и обнаруживается колебание курса.
Причины колебания вексельного курса обусловливаются причинами экономического и политического характера.
1. Прежде всего вексельный курс определяется отношением спроса на векселя к их предложению. Чем более торговый баланс склоняется в пользу известной страны, другими словами, чем более экспорт преобладает над импортом, тем более в ее пользу выражается разница между ее правами требования на другую страну и ее долговыми обязательствами. Чем меньше векселей на рынке, тем сильнее опасность для некоторых должников, что они вынуждены будут расплатиться со своими кредиторами высылкою денег. Поэтому они прилагают все старание, чтобы запастись векселями, и тем поднимают их цену. Наоборот, чем хуже экспорт, например вследствие неурожая в стране, живущей преимущественно продажею хлеба, как Россия, тем больше на рынке векселей, которых некому брать, и для продавцов возникает опасность, что некоторым из них придется иметь дело с непосредственным взысканием вексельной суммы.
2. Колебания вексельного курса зависят также от принятой в той или другой стране монетной системы. Если одна страна держится золотой валюты, а другая рядом с золотой признает и серебряную монету, то вексельный курс на эту страну будет зависеть еще от изменчивого соотношения между золотом и серебром на мировом рынке. Если в стране имеются бумажные деньги, то вексельный курс будет обусловливаться еще тем agio на золото, какой установился при обмене бумажек на металл.
3. Цена векселей определяется также высотой дисконта, существующего в том месте, где происходит предложение их, потому что векселедержатели ввиду значительного банкового учета готовы дешевле уступить свои векселя.
4. Если бы все векселя выдавались с платежом по предъявлении, тогда срок векселя не имел бы влияния на цену его. Но в действительности срочные векселя встречаются в не меньшем числе, чем по предъявлении, и это обстоятельство имеет значение на вексельном рынке. При отметке курса векселей с 3-месячным сроком платежа, вексель 6-не-дельный поднимется выше курса, вексель 6-месячный падает ниже.
5. Вексельный курс стоит в зависимости от всей политической конъюнктуры, часто независимой от конъюнктуры экономической. Даже выгодный торговый баланс не обеспечивает страну от низкого вексельного курса, если вследствие международных или внутренних осложнений у кредиторов ослабляется уверенность в точном и полном удовлетворении. Обыкновенно примером такого положения дел приводят резкое падение вексельного курса на Америку во время междоусобной войны 1861 года, несмотря на особенно благоприятный в этот момент для Соединенных Штатов торговый баланс. События внутренней жизни в России, Турции или Австрии в последнее время дали немало подтверждений указанной зависимости вексельного курса от политических условий.
До сих пор мы предполагали отношение только между двумя странами. Но в действительности торговыми связями соединены многие страны, и потому вексельный курс обусловливается не только торговым балансом между двумя какими-нибудь странами, но и торговым балансом каждой из них в отношении всех других.
Торговый баланс Германии в известный момент складывается неблагоприятно для нее ввиду незначительного вывоза во Францию, и потому вексельный курс в Берлине стоит выше al pari. Очевидно, должникам в Берлине приходится переплачивать за векселя, которые им нужны для расплаты с французскими кредиторами. Но одновременно векселя на Париж, благодаря выгодному торговому балансу Англии, стоят в Лондоне ниже al pari. Обнаруживается возможность и выгода для германских должников погасить свои обязательства перед французскими кредиторами при помощи векселей, приобретенных в Лондоне. Банки, занимающиеся вексельною торговлею, и должны отыскать место, где можно приобрести вексель по наиболее дешевой цене, для того чтобы препроводить их в то место, где цена их стоит наиболее высоко. Вычисления, направленные к раскрытию наиболее выгодных в этом отношении комбинаций платежа, составляют "арбитраж". Этою операциею занимаются специальные банки, арбитражисты, камбисты. Арбитражная операция еще раз и еще сильнее показывает международное значение векселя.
Следует иметь, однако, в виду, что все арбитражные вычисления остаются в пределах стоимости реальной пересылки.[26 C. 143]

2.2. Направления совершенствования международных расчетов с использование векселей

Изменения в международных расчетах связаны с развитием и интернационализацией товарного производства и обращения. В них отражается относительно обособленная форма движения стоимостей в международном обороте в силу несовпадения периодов производства и реализации товаров, удаленности рынков сбыта. Международные расчеты охватывают расчеты по внешней торговле товарами и услугами, а также некоммерческим операциям, кредитам и движению капиталов между странами; они связаны также со строительством объекта за границей и оказанием помощи развивающимся странам.
Анализ процессов, протекающих в сфере вексельного обращения, позволяет выявить ряд наиболее острых проблем для участников рынка.
Прежде всего, одной из ключевых проблем является несовершенство нормативно-правовой базы вексельного обращения. Проблема эта значимая и требует скорейшего решения, поскольку затрагивает не отдельные моменты, а весь комплекс взаимосвязей, возникающих в среде вексельного обращения. Любая из процедур вексельного обращения, будь то учинение индоссамента, надписание переводного векселя, либо совершение протеста в любой его форме, не имеют четкой регламентации системой подзаконных актов, дающих возможность извлечения безусловных юридических прав, заключенных в данных действиях.
Во-вторых, на предприятиях возможно значительное сокращение поступления "живых" денег в оплату за продукцию (товары, работы, услуги) в результате расширения практики использования товарных векселей, деформирование их финансовых потоков. Неслучайно поэтому то, что в настоящее время естественными монополиями и другими крупнейшими предприятиями проводится активная работа по минимизации доли неденежных форм расчетов и увеличению поступлений "живых" денег.
В-третьих, отсутствие необходимого совместного контроля участников над вексельным рынком, степенью его прозрачности и информационной открытости в условиях значительных масштабов выпуска векселей, неподконтрольность и отсутствие объективных пределов (лимитов), ограничивающих объемы выпуска векселей предприятиями, приводят к засорению хозяйственного оборота массой бумаг, имеющих форму векселей, но, по сути, ими не являющихся, распространению фиктивных векселей, не связанных с реальным перемещением товаров или денежных средств: такого рода векселя представляют бумажную ценность, лишенную прочного реального основания. В таком качестве они являются весьма ненадежным элементом вексельного оборота.
В-четвертых, низкий уровень ликвидности корпоративных векселей, ограниченная емкость и непрозрачность региональных рынков приводят к затруднению вексельных расчетов и нарушению платежной дисциплины. Обращение векселей по замкнутым цепочкам, невозможность их альтернативного использования (например, передачи в залог, переучета векселей в Центральном Банке, как это происходит в странах с развитой экономикой, и т.д.) приводят к тому, что они оказываются непривлекательны для многих хозяйствующих субъектов и резко теряют в цене. [16 C. 39]
В-пятых, для российской практики характерно некорректное исполнение вексельных обязательств участниками вексельного обращения, при этом существует значительный риск и неопределенность в случаях возможных конфликтных ситуаций, отсутствует соответствующая практика оперативного взыскания долгов в судебном порядке. У многих предприятий-векселедателей сложилось легковесное отношение к векселям, которые в действительности являются относительно более жесткими долговыми обязательствами и ставят должника в более тяжелые условия.
В-шестых, низкая информированность хозяйствующих субъектов о реальной ситуации на вексельном рынке, неспособность произвести надлежащую оценку целесообразности использования векселей (как собственных, так и сторонних предприятий) в системе расчетов приводят к снижению эффективности и дополнительным финансовым потерям в процессе совершения вексельных операций.
Наконец, одной из наиболее острых по-прежнему остается проблема злоупотреблений и мошенничества, криминализации сферы вексельных отношений. Криминальные структуры, традиционно работающие на рынке долгов, активно осваивают и вексельный рынок, который становится благоприятной средой для различного рода афер.
Причины зарождения и развития многих проблем коренятся непосредственно в самой структуре и характере взаимоотношений и распределения ролей основных участников вексельного рынка, в специфике их работы на рынке.
В этой связи необходимо решение комплекса вопросов, связанных с организацией вексельного обращения в России, что позволит в значительной степени улучшить функционирование денежных, товарных рынков, рынка ценных бумаг, будет способствовать преодолению спада во многих отраслях экономики и созданию необходимых условий для роста производства, а также будет содействовать реформам, происходящим в последние годы в нашей стране. Эти вопросы необходимо решать уже сейчас, не ограничивая при этом уровень постановки проблемы.
Направления развития вексельного рынка
Существующие противоречия в развитии вексельного рынка обусловлены многими причинами: объективными и субъективными; внешними и внутренними; носящими как макро-, так и микроэкономический характер. В этих условиях для преодоления отмеченных выше проблем и негативных тенденций и практической реализации финансовых возможностей при использовании векселей в качестве инструмента расчетов и преодоления взаимных неплатежей в экономике целесообразно осуществление комплекса мероприятий, направленных на создание полноценной правовой, организационной, технологической, региональной и информационной инфраструктуры вексельного оборота в России.
Во-первых, необходимо обеспечить создание условий для повышения эффективности деятельности предприятий и повышения их конкурентоспособности путем проведения реструктуризации и финансового оздоровления, а в случае их экономической нецелесообразности - за счет задействования механизмов банкротства, полного прекращения функционирования нежизнеспособных производств (за исключением общественно значимых объектов).
Во-вторых, целесообразно произвести межотраслевой анализ взаимной задолженности предприятий, а также их задолженности перед государством и государства перед ними, выработать механизм проведения многостороннего зачета встречных требований и выявления предприятий - "ресурсопожирателей", виртуальных производителей, создающих нулевую или отрицательную добавленную стоимость, то есть нетто-должников, величины и структуры их задолженности и способов ее погашения и/или путей ее реструктуризации.
В-третьих, следует принять адекватные меры налогового регулирования деятельности предприятий, связанные с использованием ими векселей: факт принятия векселя в качестве средства платежа за продукцию предприятия должен рассматриваться как момент получения оплаты и достаточное основание для начисления и уплаты им всех видов налогов и обязательных платежей (независимо от дальнейших направлений использования предприятием полученных им векселей).
В-четвертых, нужно полностью исключить из практики расчетов с бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами любые формы неденежных расчетов и зачетов, препятствующие обеспечению равных возможностей для всех участников экономической системы и нередко способствующие необоснованному процветанию (в явной или неявной форме) одних предприятий за счет других.
В-пятых, необходимо установить для предприятий норматив выпуска ими собственных векселей для расчетов с контрагентами, жестко привязав его к объективному показателю функционирования предприятия (например, величине уставного капитала или собственных средств) по аналогии с тем, как это сделано для коммерческих банков (норматив Н 13).
В-шестых, требуется обеспечить упорядочение структуры денежной массы путем уменьшения доли наличных денег в расчетах, наиболее полного вытеснения квазиденег и суррогатов (особенно — так называемых товарных векселей) из платежного оборота, нормализации вексельного обращения с учетом интересов предприятий производственного сектора. На сегодняшний день подавляющая доля официальной денежной массы в России пока сосредоточена в сфере финансового обращения. В реальном секторе экономики денежные единицы Центрального банка России как официальные деньги используются весьма ограниченно, поэтому производство вынуждено приспосабливаться к навязанным правилам, а пустоты в покрытии затрат предприятий и товарного обращения заполняются заменителями денег.
Наконец, решению многих проблем будет способствовать наличие единой базы данных (реестров), содержащих оперативную информацию о фактах хищения, подделки, совершения протестов векселей (например, в системе глобальной информационной сети "Интернет") со свободным доступом для всех заинтересованных лиц.
Помимо комплекса общеэкономических мер следует также сделать акцент на выработке оптимального механизма работы предприятий с векселями на микроуровне. В этом плане необходимо каждое предприятие рассматривать одновременно как должника и как кредитора для выявления уровня его платежеспособности, анализа структуры и качества его дебиторской и кредиторской задолженности, определения возможности использования его векселей в расчетах. Целесообразно ограничить прием предприятиями в качестве средства платежа векселей со сроком до погашения более года, особенно если по ним не предусматривается оплата в денежной форме.[19 C. 126]
Появившиеся в последнее время реальные возможности для эффективного размещения корпоративных облигационных займов и использования других цивилизованных способов привлечения средств будут существенным образом изменять подходы платежеспособных корпораций к собственным вексельным программам: большинство из них заинтересовано в расширении своего бизнеса и объективно вынуждено упорядочивать процессы обращения и погашения своих векселей. В итоге вексельные программы постепенно начнут приобретать классические черты, выработанные многовековой практикой вексельного обращения и конституированные вексельным законодательством.
Определенную положительную роль в упорядочении платежного оборота могло бы выполнить постепенное замещение векселей предприятий векселями коммерческих банков, обладающих рядом преимуществ, в основе которых - более низкая стоимость финансовых ресурсов, наличие разветвленных филиальных сетей, использование современных технологий работы, обладание оперативной информацией о ситуации на рынке, проведение финансово-экономического анализа и др.
Правомерно будет сказать, что банкам как носителям современных технологий, комплементарных сложившимся условиям, по праву должна принадлежать ведущая роль в данной сфере. Сам принцип участия банков в вексельных операциях должен рассматриваться как фактор стабилизации вексельного рынка и повышения степени его прозрачности. Однако это возможно только при увеличении видов и объемов операций банков, что пока далеко от желаемого.
Необходимо также отметить, что использование участниками вексельного рынка всего перечня возможностей векселя, применение таких операций, как авалирование, домицилирование, инкассо, позволят увеличить обращаемость векселей за счет увеличения доли ликвидных и надежных векселей на региональных рынках. Это, в свою очередь, будет способствовать дальнейшему совершенствованию системы взаиморасчетов, оптимизации структуры выручки предприятий, урегулированию кредиторской задолженности, а также стабилизации всей системы вексельного обращения в стране.
Таким образом, практическая реализация предложенных мер позволит в известной мере активизировать процесс использования возможностей векселей для обеспечения потребностей предприятий производственного сектора экономики в надежном и эффективном инструменте расчетов и коммерческого кредита.

Заключение

Международные расчеты - регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими и культурными отношениями между юридическими лицами и гражданами разных стран. Они включают, с одной стороны, условия и порядок осуществления платежей, выработанные практикой и закрепленные международными документами и обычаями, с другой - ежедневную практическую деятельность банков по их проведению. Подавляющий объем расчетов осуществляется безналичным путем посредством записей на счетах банков. При этом ведущую роль в международных расчетах играют крупнейшие банки. Степень их влияния зависит от масштабов внешнеэкономических связей страны базирования, применения ее национальной валюты, специализации, финансового положения, деловой репутации, сети банков-корреспондентов. Для осуществления расчетов банки используют свои заграничные отделения и корреспондентские отношения с иностранными банками, которые сопровождаются открытием счетов "лоро" (иностранных банков в данном банке) и "ностро" (данного банка в иностранных). Корреспондентские соглашения определяют порядок расчетов, размер комиссии, методы пополнения израсходованных средств. Для своевременного и рационального осуществления международных расчетов банки обычно поддерживают необходимые валютные позиции в разных валютах в соответствии со структурой и сроками предстоящих платежей и проводят политику диверсификации своих валютных резервов. В целях получения более высокой прибыли банки стремятся поддерживать на счетах "ностро" минимальные остатки, предпочитая размещать валютные активы на мировом рынке ссудных капиталов, в том числе на еврорынке.
В международных расчетах применяются переводные векселя, выставляемые экспортером на импортера. Тратта - документ, составленный в установленной законом форме и содержащий безусловный приказ кредитора (трассанта) заемщику (трассату) об уплате в указанный срок определенной суммы денег названному в векселе третьему лицу (ремитенту) или предъявителю. За оплату векселя ответственность несет акцептант, в качестве которого выступает импортер или банк.
При расчетах с использованием векселя экспортер передает тратту и товарные документы на инкассо своему банку, который получает валюту с импортера. Импортер становится собственником этих документов лишь против оплаты или акцепта тратты. Срок оплаты векселя при экспортных поставках в кредит обусловлен договоренностью сторон. Используя один вексель как средство платежа, можно погасить несколько различных денежных обязательств с помощью передаточной надписи (индоссамента) на нем.
На вексельном рынке, как видно из средств массовой информации, наметились чёткие тенденции к упорядочению. Фондовые фирмы стали объединятся в ассоциации, например - ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР), где принимаются единые стандарты раскрытия информации, выпуска, погашения и обращения векселей, обязательные для исполнения участниками. И всё это строится на чётком соблюдении закона.
На сегодняшний день основными вопросами вексельного рынка являются региональная замкнутость вексельных расчетов, неликвидность документарных векселей, слабая регулируемость вексельного рынка со стороны государства, отсутствие информационной базы по надежности векселей и индоссантов.

Список литературы

1. Гражданский кодекс РФ// СЗ РФ 1996. №5; 2001 С. 3403.
2. Налоговый кодекс РФ от 05.08.00, № 117 – ФЗ, принят Гос. Думой 19.07.00.
3. Гражданский процессуальный кодекс Российской Федерации от 14 ноября 2002г. №138 – ФЗ. М.: Кодекс. 2003 (в ред. Федерального закона от 30.06.2003 N 86-ФЗ, с изм., внесенными Постановлением Конституционного Суда РФ от 18.07.2003 N 13-П)
4. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 №395 – 1ФЗ. (в ред. Федеральных законов от 03.02.1996 N 17-ФЗ, от 31.07.1998 N 151-ФЗ, от 05.07.1999 N 126-ФЗ, от 08.07.1999 N 136-ФЗ, от 19.06.2001 N 82-ФЗ, от 07.08.2001 N 121-ФЗ).
5. Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996г. (в ред. Федеральных законов от 26.11.1998 N 182-ФЗ, от 08.07.1999 N 139-ФЗ, от 07.08.2001 N 121-ФЗ, от 28.12.2002 N 185-ФЗ).
6. СЗ СССР. 1937. № 52. Ст. 221.
7. Постановление Правительства РФ от 26 октября 1994 г. № 1094 «Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения» // СЗ РФ. 1994. № 23. ст. 2571
8. Положе¬ния о переводном и простом векселе
9. Приложения № 2 к Рекомендациям банкам по работе с векселями, утвержденным Письмом Банка России от 9 сентября 1991 г. № 14—3/30.
10. Письмо ЦБ РФ от 2 октября 2002г №2-п «О безналичных расчётах в РФ».
11. Агарков М.М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах. М., 2005
12. БеловВ.А Вексельное законодательство России, Научно-практический комментарий. -М.: ЮрИнфоР. 1998.
13. Вексель и вексельное обращение в России: практическая энциклопедия. -М.: Банковский Деловой Центр. 1999.
14. Вексель и вексельное обращение в России/ Волоков А.В.- М.: Учебный центр Банк-центр. 1998.
15. Вексельное право/ Ильин В.В. - М.: Банковский деловой центр. 1997
16. Вишневский А.А. Вексельное право. М., 1999.
17. Гражданское право России. Курс лекций. ч.1 и ч.2 /Под редакцией О.Н. Садикова. - М.: ИНФРА-М. 1999.
18. Гражданское право России. ч.1 и ч.2: Учебник/ Под ред. З.И. Цыбуленко.- М.: Юристъ. 1998.
19. Гражданское право. Учебник./ Под. ред. канд. юрид. наук доцента С.П. Гришаева, М.: Юристъ. 2001
20. Дробышев П. Ю. Вексельное право и Конвенция ЮНСИТРАЛ о международных переводных векселях и международных простых векселях. М., 1999.
21. Ерпылева Н. Банковские гарантии в коммерческом обороте // Законодательство и экономика. 2004. № 5/6.
22. Ерпылева Н. Вексель и чек в международном частном праве // Законодательство и экономика 2002. № 19.
23. Ерпылева Н. Финансовые обязательства в международных коммерческих контрактах (научно-практические аспекты правового регулирования) // Законодательство и экономика. 2004. №15/16.
24. Казакова Н. А., Балашова Ю. В. Вексель в торговом обороте // Приложение к журналу "Консультант". 2005. № 3.
25. Кремер Ю. Особенности англо-американского законодательства о векселях // Государство и право. 2003. № 3.
26. Лазарева Т. Международно-правовое регулирование форм расчетов по внешнеэкономическим контрактам // Закон.2004 № 12.
27. Маневич В.Е., Козлова Е.А.. Опыт вексельного обращения и учета векселей в России и его применение в современной экономике.//Финансы. - 2003 - №1, №2. С.56-59.
28. Международное торговое право: расчеты по контрактам. Сост. и вступительная статья Т. П. Лазаревой. М.: Московский независимый институт международного права, 2004
29. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Перспектива. 1999.
30. Новоселова Л.А. Вексель в хозяйственном обороте. Комментарий практики рассмотрения споров М.: Статут, 2005.
31. Павлодский Е. Особенности регулирования вексельного обращения в странах СНГ // Право и экономика в Европе и Азии. 2004. № 1, 2.
32. Правовое регулирование банковской деятельности. М.: Учебно-консультационный центр "ЮрИнфоР", 2004
33. Розенберг А.М. Правовое регулирование расчетов по внешнеэкономическим контрактам // Закон. 2005. № 1.


Скачиваний: 0
Просмотров: 2
Скачать реферат Заказать реферат