Финансовый менеджмент

Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании, сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать возможное изменение прибыли.

ВНИМАНИЕ! Работа на этой странице представлена для Вашего ознакомления в текстовом (сокращенном) виде. Для того, чтобы получить полностью оформленную работу в формате Word, со всеми сносками, таблицами, рисунками (вместо pic), графиками, приложениями, списком литературы и т.д., необходимо скачать работу.

Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании, сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать возможное изменение прибыли.
На основании аналитических данных за отчетный год определить:
Прибыль от реализации;
Налогооблагаемую прибыль;
Рентабельность продаж;
Налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;
НДС, подлежащий перечислению в бюджет.
Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты.
Для выполнения задания использовать Указания к решению.
Таблица 1.1
Сведения о доходах и затратах компании в отчетном году, тыс. руб.
Показатель Сумма
Выручка от реализации продукции, включая НДС 159540
Затраты предприятия:
расход основных материалов на производство изделий 36537
расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада 8
расход топлива на отопление помещений 5
оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений 7
оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели 9
заработная плата рабочим – сдельщикам, занятым в основном производстве 31287
заработная плата, начисленная по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления 13329
амортизация основных фондов и нематериальных активов 45
командировочные расходы 3
почтово-телеграфные расходы 2
отчисления в целевые фонды на социальные нужды Опр.
оплата услуг аудиторской фирмы 2
уплата процентов по краткосрочной ссуде 47
оплата услуг транспортной организации 4
расходы на текущий ремонт оборудования 7
расход вспомогательных материалов в основном производстве 6
выплата процентов по облигациям предприятия 4
расходы воды на технологические цели 1
оплата услуг консалтинговой фирмы 3
судебные издержки 2
расходы на содержание законсервированного объекта (освещение, зарплата службе охраны) 8
затраты по аннулированному производственному заказу 2
штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов 3
прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции 4
прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции 6
Потери имущества в результате наводнения 41
Доходы от аренды складских помещений 32
Дивиденды по акциям других эмитентов 3
Возврат безнадежного долга 8
Доходы от долевого участия в СП 3
Доходы от дооценки товаров 5
Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году 1
Положительные курсовые разницы по операциям в иностранной валюте 2
Убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году 3
Убытки по бартерным операциям, совершенным по более низким ценам 3
Транспортный налог 2
Налог на землю 1
Проценты по депозитному вкладу 3

Указания к решению задачи
«Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»

Ознакомиться с п. 2 – 6 данных указаний, выполнить задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради.
Прибыль от реализации определяется как разница между выручкой от реализации продукции (без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и себестоимостью продукции.
Налогооблагаемая прибыль определяется в соответствии с законодательством.
Рентабельность продаж – это отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции.
Для расчета порога рентабельности и запаса финансовой прочности все затраты компании следует разделить на переменные и постоянные в зависимости от их связи с объемом производства.
Сбытовую политику компании следует оценить исходя из динамики объема реализации, прибыльности реализации, оптимальности структуры затрат, возможности использовать эффект финансового рычага.
Решение
Определим отчисления в целевые фонды на социальные нужды
(31287+13329)*26% = 44616*26% = 11600 руб.
Прибыль от реализации = Выручка от реализации – НДС – Себестоимость = 159540 - 92391 = 67149 руб.
Налогооблагаемая прибыль = Прибыль от реализации + Прочие доходы – Прочие расходы = 67149 + 32+3+8+5+1+32-41-3-3-2-1= 67180 руб.
Рентабельность продаж = Прибыль от реализации продукции / Выручка от реализации продукции (67180 / 159540)*100% = 42,11%
Налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет равен 67180* 24% = 16123,2 руб.
НДС, подлежащий перечислению в бюджет равен 159540*18% = 28717,2 руб.
Для расчета порога рентабельности и запаса финансовой прочности все затраты компании разделим на переменные и постоянные в зависимости от их связи с объемом производства и отразим в Таблице 4
Таблица 4
Показатель Сумма Вид затрат
1 2 3
Затраты предприятия: 92391
расход основных материалов на производство изделий 36537 Переменные
расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада 8 Постоянные
расход топлива на отопление помещений 5 Постоянные
оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений 7 Постоянные
оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели 9 Переменные
заработная плата рабочим – сдельщикам, занятым в основном производстве 31287 Переменные
заработная плата, начисленная по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления 13329 Постоянные
амортизация основных фондов и нематериальных активов 45 Постоянные
командировочные расходы 3 Постоянные
почтово-телеграфные расходы 2 Постоянные
отчисления в целевые фонды на социальные нужды 11600 Постоянные
оплата услуг аудиторской фирмы 2 Постоянные
уплата процентов по краткосрочной ссуде 47 Постоянные
оплата услуг транспортной организации 4 Постоянные
расходы на текущий ремонт оборудования 7 Постоянные
расход вспомогательных материалов в основном производстве 6 Переменные
выплата процентов по облигациям предприятия 4 Постоянные
расходы воды на технологические цели 1 Переменные
оплата услуг консалтинговой фирмы 3 Постоянные
судебные издержки 2 Постоянные
расходы на содержание законсервированного объекта (освещение, зарплата службе охраны) 8 Постоянные
затраты по аннулированному производственному заказу 2 Постоянные
штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов 3 Постоянные
прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции 4 Переменные
прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции 6 Постоянные
Итого переменных расходов: 67835
Итого постоянных расходов: 24556

Найдем маржинальный доход по формуле:
МД = Выручка от реализации – Переменные затраты
МД=159540 - 67835=91705
Найдем коэффициент маржинального дохода по формуле:
Коэффициент МД = МД / Выручка от реализации
Коэффициент МД = 91705 / 159540 = 0,574 или 57,4%
Найдем порог рентабельности по формуле:
ПР = Постоянные затраты / Коэффициент МД
ПР = 24556 / 0,574 = 42780,5
Найдем запас финансовой прочности по формуле:
ЗФП = Выручка от реализации – ПР
ЗФП = 159540 – 42780,5 = 116759,5
Найдем коэффициент ЗФП по формуле:
Коэффициент ЗФП = (Выручка от реализации – ПР) / Выручка от реализации
Коэффициент ЗФП = (159540 – 42780,5) / 159540 = 0,73 или 73%
Для оценки эффекта производственного (операционного) рычага сначала найдем прибыль по формуле:
Прибыль = ЗФП * Коэффициент МД
Прибыль = 116759,5 * 0,574 = 67019,9
Затем найдем силу воздействия операционного рычага по формуле:
Сила ВОР = МД / Прибыль
Сила ВОР = 91705 / 67019,9 = 1,39
Выводы:
Действие операционного рычага проявляется в том, что прибыль растет быстрее чем выручка, поскольку при росте объема реализации величина постоянных затрат не меняется. Оценим эффект операционного рычага: 1% прироста выручки дает нам 2,13% прироста прибыли.
Порог рентабельности – это критический объем производства, при котором предприятие окупит затраченные средства. Рентабельность равна нулю при критическом объеме производства равном 29814,51 (руб.), т.е. при объеме реализации меньше 29814,51 (руб.) предприятие получит убыток. Фактически полученная выручка от реализации составила 55969 (руб.), что на 26154,49 (руб.) выше критического объема.
Запас финансовой прочности или зона безубыточности составляет 26154,49 (руб.) или 47%. При снижении объема реализации на 26154,49 (руб.) или свыше 47% предприятие потерпит убытки.


Скачиваний: 1
Просмотров: 0
Скачать реферат Заказать реферат