Анализ финансово-хозяйственной деятельности и перспективы развития АТП №9

Финансово-хозяйственный анализ деятельности и перспективы развития ОАО «АТП №9» : Дипломный проект. – Нижневартовск: ЮУрГУ, ФЭиП, 2000. – 96 с., илл.Библиография литературы 13 наименований. 12 листов плакатов.

ВНИМАНИЕ! Работа на этой странице представлена для Вашего ознакомления в текстовом (сокращенном) виде. Для того, чтобы получить полностью оформленную работу в формате Word, со всеми сносками, таблицами, рисунками (вместо pic), графиками, приложениями, списком литературы и т.д., необходимо скачать работу.

смотреть на рефераты похожие на "Анализ финансово-хозяйственной деятельности и перспективы развития АТП №9"

Аннотация

Малиборская Г.С. совместно с Мезиновой Д.А.

Финансово-хозяйственный анализ деятельности и перспективы развития ОАО «АТП №9» : Дипломный проект. – Нижневартовск: ЮУрГУ, ФЭиП, 2000. – 96 с., илл.Библиография литературы 13 наименований. 12 листов плакатов.

В дипломном проекте дается общая характеристика ОАО «АТП №9»:
организационно-правовой формы, административной структуры, основные
показатели деятельности.

На основе описываемой методики, дается анализ финансового состояния
предприятия. Оценивается формирование финансовых результатов. Дается
характеристика технико-экономических показателей, охарактеризованы и
определяются основные перспективы развития предприятия.

Выделяются основные пути и перечисляются наиболее важные мероприятия
оздоровления финансового состояния предприятия.

Оценивается эффективность инвестиционного проекта по созданию и
реализации производства пиломатериалов.

Содержание

Введение……………………………………………………………………
1.Автомобильный транспорт Российской Федерации………………….
2.Общая характеристика ОАО«Автотранспортного предприятия №9..…

2.1.Правовое положение ОАО «АТП №9»………………………….……

2.2.Организационная структура управления ОАО «АТП №9»…………

2.3.Основные показатели деятельности ОАО «АТП №9»………………
3. Анализ финансовой деятельности ОАО «АТП №9» ………………….

3.1.Цель, содержание и метод финансового анализа ………………….

3.2.Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования ……………………………………………………....

3.3.Вертикальный анализ баланса………..……………………………..

3.4.Горизонтальный анализ баланса…………………………………....

3.5.Показатели имущественного положения…………………………..

3.6.Анализ качественных сдвигов в имущественном положении……

3.7.Оценка финансового положения…………………………………...

3.8.Оценка деловой активности………………………………………...

3.9.Оценка структуры и платежеспособности баланса ………………
4.Технико-экономический анализ ………………………………………

4.1.Проблемы и перспективы развития ОАО №АТП №9»…………...
5.Инвестиционный проект «Организации производства и сбыта пиломатериалов ………………………………………………………...

5.1.Описание технической стороны инвестиционного проекта……...

5.2.Методологические основы оценки эффективности инвестиционного проекта …………………………………………..

Заключение ……………………………………………………………...

Список литературы …………………………………………………….

Введение

Переход к рыночной экономике коренным образом изменил хозяйственную
ситуацию в России, оказался мощным толчком к созданию новых предприятий.

Многие государственные предприятия преобразовывались в акционерные
общества.

Государственное предприятие «Автотранспортное предприятие №9»
преобразовалось в ОАО «АТП №9».

ОАО « АТП № 9» столкнулось с множеством трудностей ожидающих новое
предприятие в зарождающейся рыночной экономике России. Практически
непреодолимым препятствием для ОАО «АТП № 9» оказались хронические
неплатежи, на предприятии сформировалась значительная дебиторская
задолженность, чтобы не остановиться и не прекратить своего развития , оно
вынуждено было пойти на рост кредиторской задолженности. В конечном счете,
это привело к существенному ухудшению финансового положения предприятия и
поставило его на грань банкротства. Вместе с тем ОАО «АТП №9» располагает
значительным производственным потенциалом. В этих условиях тема дипломного
проекта ОАО «АТП № 9» является актуальной .

Цель дипломного проекта состоит в анализе финансово –хозяйственной
деятельности ОАО «АТП №9» и определение возможных путей улучшения его
финансового состояния.

Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:
- общей характеристики ОАО «АТП №9», его организационно -правовой формы,
производственной и административной структуры;
- оценке финансового состояния ОАО «АТП № 9»;
- анализа аспектов производственной деятельности ОАО «АТП №9», связанных с
формированием финансовых результатов;
- выявление возможных путей улучшения финансового состояния;
- оценки эффективности предлагаемого к осуществлению
инвестиционного проекта по организации производства пиломатериалов,
реализация которых, предполагает увеличить объем продаж и поступления
денежных средств.

Перечисленные задачи определили содержание настоящего дипломного
проекта.

1.Автомобильный транспорт Российской Федерации.

Автомобильному транспорту принадлежит большая роль в обеспечении
перевозок для экономики страны. Появлению автомобиля предшествовали попытки
создания «самобеглых колясок» русского крестьянина Леонтия Шамшуралова,
«сомокаталок» русского механика Кулибина, легкой на ходу колесной повозки и
малогабаритного двигателя. Первый бензиновый двигатель - вес 240 кг.,
мощность 60л.с. – был сконструирован в 1879 году русским моряком, офицером
Катовичем О.С.

Бурное развитие автомобилестроения наблюдается с начала нашего века .

В дореволюционной России выпуск автомобилей начался в 1910 году на
Русско-Балтийском заводе. В 1910 году было произведено 10 легковых
автомобилей, а всего с 1910 по 1915 года изготовлено 451 легковой и 10
грузовых автомобилей.

В 1940 году в СССР выпускалось 145тысяч штук автомобилей , в том числе
грузовых – 136тысяч, автобусов – 3,9 тысяч, легковых 5,5 тысяч. В 1975 году
их было выпущено 1964 тысячи штук, в том числе 696 тысяч грузовых, 1201
тысяч легковых и автобусов 67 тысяч штук. В 1988 году было выпущено 2368
тысяч штук , в том числе 787 тысяч грузовых, 1500 тысяч легковых и
автобусов 81 тысяча штук.

Весь подвижной состав автомобильного транспорта разделяется на
грузовой, пассажирский и специальный .

К грузовому подвижному составу относятся грузовые автомобили,
автомобили-тягачи, прицепы ,полуприцепы ; к пассажирскому – автобусы,
легковые автомобили, пассажирские прицепы и полуприцепы; к специальному –
автомобили, прицепы, полуприцепы, предназначенные для выполнения различных,
преимущественно нетранспортных работ, производимых при помощи установленных
на них машин, аппаратов или оборудования.

Грузовые автомобили, прицепы и полуприцепы в зависимости от устройства
кузовов и других конструктивных особенностей, определяющих характер их
использования, подразделяются на подвижной состав общего назначения и
специализированный.

Автомобили, прицепы и полуприцепы общего назначения имеют
неопрокидывающийся кузов типа бортовой платформы и используются для
перевозки всех видов грузов, кроме жидких без тары.

К специализированному грузовому подвижному составу относятся
автомобили, прицепы, полуприцепы, кузова которых приспособлены для
перевозки определенных видов грузов, и которые разделяются на самосвалы,
фургоны, цистерны со специальными платформами и прочий специализированный
подвижной состав.

Автомобилями – тягачами называются автомобили, предназначенные для
буксировки прицепов и полуприцепов.

Автомобиль-тягач в сцепе с прицепом или полуприцепом называется
автопоездом.

Пассажирские автомобили в зависимости от вместимости, конструкции и
назначения разделяются на легковые автомобили и автобусы.

По назначению автобусы подразделяются на следующие группы общего
назначения : городские и пригородные, местного сообщения, междугородние,
туристические и экскурсионные.

Все автомобили по числу ведущих колес условно обозначаются колесной
формулой, где первая цифра показывает число колес автомобиля, а вторая –
число ведущих колес.

По роду потребляемого топлива автомобили разделяются на
карбюраторные, дизельные, газогенераторные, газобаллонные, по принципу
двигателя – на карбюраторные, дизельные, электромобили (аккамуляторные
автомобили ), паровые и газотурбинные автомобили.

Автомобиль стал одним из крупнейших явлений XX столетия . Влияние
автомобиля на общественную, личную жизнь оказалось колоссальным.
Автомобильная промышленность сегодня развивается под сильным влиянием
крупнейших фирм США и Европы. Автотранспортные средства становятся более
удобны, легки в управлении, безопасны, улучшается дизайн автомобилей. Новые
модели обладают повышенной грузоподъемностью, увеличенной мощностью
двигателей, повышаются ( почти в три раза ) сроки службы. Увеличивается
выпуск специализированных автоцистерн, фургонов, самосвалов. Значительное
развитие получает производство автомобильных прицепов, агрегатов и запасных
частей.

В настоящее время главным автомобильным цехом страны стало Поволжье (
ВАЗ – Тольятти, КАМАЗ – Набережные Челны, УРАЛАЗ- Миасс, УАЗ – Ульяновск,
ГАЗ – Нижний Новгород, ИЖ – Ижевск ). Производство автобусов – Лукино –
Дулево, Галицино, Яхрона, Курган; микроавтобусов на базе ЗИЛ – Москва.

Конечно, сегодня мы наблюдаем существенный спад производства (20-40%).
Вероятно это явление временное. Ведь транспорт – это «кровеносная система
экономики» страны, особенно такой протяженной ,как Россия. Транспортный
комплекс – необходимое условие функционирования хозяйства, жизни населения
, существования любого государства, он связывает во едино все его части.

Транспорт хоть и не производит ни кокой продукции, относится к
отраслям производственной сферы, его продукция – это перевозки грузов и
пассажиров. Грузовой транспорт обеспечивает производственные связи между
предприятиями и доставку населению предметов потребления ; главный
показатель эффективности его работы – грузооборот ( произведение количества
перевозимого груза (т)
на расстояние (км)).

На автомобильном транспорте в 1998 году перевезено 1002 млн.т. грузов,
что на 30 % меньше, чем в 1997 году. Этот спад вызван замещением услуг
специализированных предприятий собственным автотранспортом и
перерегистрируемыми частными фирмами. В целом снижение перевозов грузов и
грузооборота автомобильного транспорта в1998 году по сравнению с 1997 годом
оценивается в 12-15%.

Пассажирский транспорт обеспечивает перевозки населения, его главный
показатель пассажирооборот (произведение количества перевозимых пассажиров
(чел.) на расстоянии (км.)). Существует несколько видов транспорта , каждый
из которых имеет свою специфику, но для обеспечения работы хозяйства страны
они должны быть взаимосвязаны, работая согласованно.
2.Общая характеристика ОАО«Автотранспортного предприятия №9»

2.1Правовое положение ОАО «АТП № 9»

ОАО «АТП № 9» является юридическим лицом и действует на основании
устава и законодательства Р.Ф .

ОАО «АТП № 9» создано и зарегистрировано постановлением главы
администрации г.Нижневартовска № 245 от 11.07.94г. в соответствии с Указом
Президента Р.Ф. «Об организационных мерах по преобразованию государственных
предприятий в акционерные общества» № 721 от 01.07.92г. и государственной
программы приватизации государственных и муниципальных предприятий Р.Ф.,
утвержденной Указам Президента Р.Ф. № 2284 от 24.12.93 г.

ОАО «АТП № 9» создано путем преобразования государственного
предприятия «Автотранспортное предприятие № 9», являющегося правопреемником
в отношении прав и обязанностей преобразованного предприятия.

ОАО «АТП № 9» является юридическим лицом и имеет в собственности
обособленное имущество, отражаемое на его самостоятельном балансе.

Целью ОАО «АТП № 9» является извлечение прибыли.

ОАО «АТП №9» осуществляет следующие вид деятельности:
- автотранспортные услуги по перевозке грузов и пассажиров;
- техническое обслуживание автотранспорта;
- ремонтно-вспомогательные работы, капитальный и текущий ремонт
технологического оборудования;
- предоставление во временное пользование по договорам аренды
административных и производственных помещений;
- содержание платной автостоянки.

Уставный капитал ОАО «АТП № 9» составляет 3096000 рублей. Уставный
капитал складывается из номинальной стоимости обыкновенных именных акций,
приобретенных именных акций

составляет 3096 акций, стоимостью 1000 рублей.

Органами управления ОАО «АТП № 9» являются :
- общие собрания акционеров. Это высший орган общества.
- совет директоров. В компетенцию совета директоров ОАО «АТП №9» входит
решение вопросов общего руководства деятельностью ОАО «АТП № 9» за
исключением вопросов, отнесенных уставом ОАО «АТП №9» к исключительной
компетенции общего собрания акционеров.
- генеральный директор является единоличным исполнительным органом.

Органом контроля за финансово-хозяйственной и правовой деятельностью
ОАО «АТП №9» является ревизионная комиссия.

Совет директоров, генеральный директор и ревизионная комиссия
избираются общим собранием акционеров в порядке, предусмотренном уставом и
положениями об общем собрании акционеров, совете директоров ревизионной
комиссии.

ОАО «АТП № 9» находится в г.Нижневартовске Ханты-Мансийского
автономного округа Тюменской области , ул.Мира 16 п.Почтовый индекс –
626440.

ОАО «АТП № 9», согласно уставу, может создавать филиалы и открывать
представительства на территории Р.Ф. и за ее пределами с соблюдением
требований действующего законодательства Р.Ф., а так же законодательств
государств СНГ и соответствующих законодательств иностранных государств по
месту нахождения филиалов и представительств, если иное не предусмотрено
международным договором. Филиалы и представительства осуществляют свою
деятельность от имени общества, которое несет ответственность за их
деятельность.

Филиалом ОАО «АТП № 9» является его обособленное подразделение –
ремонтно-механическая мастерская. Это подразделение предоставляет платные
услуги по ремонту транспортных средств населению. В услуги входит
техническое обслуживание транспортных средств; замена узлов, агрегатов,
деталей; рихтовка

кузовов и их деталей; частичная покраска. Численность рабочих составляет –
10 человек. Ремонтно-механическая мастерская расположена на территории АОА
«АТП № 9» и действует в соответствии с положением о подразделениях.

Решение о создании подразделении и ликвидации , о назначении
руководителя принимается в соответствии с законодательством Р.Ф.
Руководитель действует на основании доверенности выданной обществом.

2.2. Организационная структура управления ОАО «АТП № 9»

Оперативное руководство деятельности ОАО «АТП № 9» осуществляет
генеральный директор.

Генеральному директору непосредственно подчиняются :
- заместитель генерального директора;
- главный бухгалтер;
- главный механик;
- инженер отдела кадров;
- инженер безопасности движения;
- юрист.

Заместитель генерального директора обеспечивает бесперебойную работу
предприятия. Координирует деятельность подчиненных ему подразделений.
Принимает меры по обеспечению организации необходимым оборудованием и
материалами.

Главный бухгалтер осуществляет , исходя из Положения о главных
бухгалтерах, организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой
деятельности предприятия и контроль за экономным использованием
материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Обеспечивает организацию
учета и отчетности на предприятии. Осуществляет контроль за соблюдением
оформления первичных и бухгалтерских документов. Участвует в проведении
экономического

анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

Главный механик координирует работу мастеров. Организует работу
связанную с эксплуатацией и ремонтом автотранспортных средств.

Инженер отдела кадров ведет учет личного состава предприятия и
установленную документацию по кадрам. Оформляет прием, перевод и увольнение
работников в соответствии с трудовым законодательством, инструкциями и
приказами руководителя предприятия.

Инженер безопасности движения осуществляет контроль за соблюдением на
предприятии действующего законодательства, инструкций, правил, норм пот
охране труда и технике безопасности, следит за предоставлением работникам
установленных льгот и компенсации по условиям труда.

Юрист разрабатывает или принимает участие в разработке документов
правового характера. Осуществляет методическое руководство правовой работы
на предприятии. Подготавливает материал о хищениях, растратах, недостачах.
Анализирует и обобщает результаты рассмотрения претензий судебных и
арбитражных дел. Принимает участие в работе по заключению хозяйственных
договоров, а также в рассмотрении вопросов о дебиторской и кредиторской
задолженности.

Организационная структура ОАО «АТП № 9» приведена на рисунке 2.2.

По своему типу ОАО «АТП № 9» является комплексным предприятием, в нем
выполняются все виды технического обслуживания, текущий ремонт ,содержание
подвижного состава.

В настоящее время на балансе предприятия находится 48 единиц
разномарочного подвижного состава и 6 прицепов. Весь подвижной состав
содержится в теплых боксах – стоянках, что положительно сказывается на
эксплуатации автомобилей в зимнее время . Для качественной работы в ОАО
«АТП № 9» имеются укомплектованные необходимым оборудованием , оснащенные
кран балками и смотровыми ямами, ремонтно-механические мастерские.

Генеральный директор

Заместитель главный инженер инженер юрист

генерального бухгалтер безопасно- отдела директора сти движе- кадров ния

диспетчер главный заместитель бухгалтер механик главного кассир бухгалтера

начальник ремонтно-технических мастерских

Рисунок 2.2. – Структура управления ОАО АТП №9
2.3. Основные показатели деятельности ОАО «АТП №9»

К основным показателям за анализируемый период, представленным в
таблице 2.1.относятся :
- среднесписочное количество автомашин, которое в 1996 году составляла
58единиц, в 1997 году – 55 единиц, в 1998 году – 50 единиц;
- коэффициент технической готовности в 1996 году был равен 0,97, в 1997
году – 0,98, в 1998 году – 0,97;
- коэффициент использования парка составил в 1996 году – 0,34, в 1997 году
– 0,38, в 1998 году – 0,33;
- грузоподъемность всего парка была равна в 1996 году – 396,5, в 1997 году
– 359,9, в 1998 году – 291,8;
- фонд заработной платы (тыс.рублей) составил в 1996 году – 2771,2 , в 1997
году – 3681,5, в 1998 году – 3631,2;
- себестоимость всего (тыс.рублей) исчислялась в 1996 году – 5754,6, в
1997 году – 8966,1, в 1998 году – 8301,0;
- выручка всего (тыс.рублей) составила в 1996 году – 5581,7, в 1997 году –
6637,7, в 1998 году – 5984,0;
- прибыль (+), убытки (-) ( тыс.рублей) в 1996 году – (-) 172,8, в 1997
году – (-)2338,4, в 1998 году –(-) 2317,0.
- балансовая прибыль (+), убыток (-) в 1996 году – (-)651,3, в 1997 году –
37,8, в 1998 году – (-)839,0.

3. Анализ финансовой деятельности ОАО « АТП № 9».

Анализ – буквально означает расчленение, разложение изучаемого объекта
на части, элементы, на внутренне присущие этому объекту составляющие
(мысленные или реальные). Анализ выступает в диалектическом, противоречивом
единстве с понятием «синтез» - соединение ранее расчлененных элементов
изучаемого объекта в единое целое.

Диалектический тандем анализ – синтез, понимается как синоним всякого
научного исследования. В любой отрасли научных знаний , в любой сфере
человеческой деятельности : политической, межнациональной, общественной,
социальной, экологической , культурно-бытовой и другой; обойтись без
анализа – синтеза невозможно. Пожалуй, сейчас нет более популярных понятий,
слов, дифиниций, которые не требовались бы для глубокого раскрытия того или
иного положения, той или иной ситуации, того или иного процесса; для
точного формирования того или иного соображения, предложения, той или иной
рекомендации ни любом иерархическом уровне.

Но особое значение анализ и синтез приобрели в экономике, являющейся,
как известно, основой всего сущего на планете; забвение экономических
проблем, нерешенность экономических задач: внутренних и внешних, обрекают
на неудачу во всех остальных сферах. Естественно, что успешное развитие
экономики зависит в свою очередь от состояния всего смежного с ней :
политики, экологии, социологии, культуры. Здесь наличествует, можно сказать
господствует, закон обратной связи.

Анализ – синтез как суть, как содержание и форма человеческого
мышления комплексно изучается во множественном измерении и многими науками.
Но анализ экономики, анализ хозяйственной деятельности и ее конечных
результатов, во всех отраслях, во всех проявлениях – область исключительно
экономического анализа, в широком и узко профессиональном смысле. Анализом
в более широком

смысле занимается теория экономического анализа ; в профессиональном –
экономический анализ хозяйственно-финансовой деятельности в соответствующих
отраслях: промышленности, в сельском хозяйстве , строительстве, торговле,
общественном питании и сфере социально-бытовых услуг.

Формирование рыночной экономики обуславливает развитие анализа в
первую очередь на микро уровне – на уровне отдельных предприятий и их
внутренних структурных подразделений, поскольку эти низовые звенья ( при
любой форме собственности ) составляют основу рыночной экономики. Но это не
исключает , а скорее предполагает и необходимость возможного перехода
анализа на макро уровне не «сверху вниз», как складывалось при командно-
административной системе с ярко выраженным централизмом , а «снизу
вверх».Народнохозяйственные обобщения вовсе не противопоказаны коммерческим
отношениям, принципам и требованиям сводного рынка.

Анализ на микро уровне наполняется совершенно конкретным содержанием ,
связанным с повседневной хозяйственной – финансовой деятельностью
предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников.
Конкретно : анализ обоснования и выполнения бизнес-планов, сравнительный
анализ маркетинговых мероприятий, включающих сопоставления реального
события с ожидаемым за определенный отрезок времени, анализ возможностей
производства и сбыта, выяснение внутренних и общеэкономических ситуаций,
влияющих на производство и сбыт, спроса и предложения , анализ конкретных
поставщиков сырья и комплектующих изделий, анализ конкретных потребителей и
оценки последними качества выпускаемых товаров, анализ наполняемости
«портфеля» фирмы, анализ затрат живого и овеществленного труда с
необходимой их детализацией, анализ конечных финансовых результатов
производственной , сбытовой, маркетинговой деятельности (прибыль,убыток),
анализ коммерческого риска с оказываемым на него влиянием политических

демографических ,культурных, экологических, структурно-организационных и
других факторов.

Целью финансово-хозяйственного анализа является раскрытие зависимости
результатов деятельности предприятия от эксплуатационных, технических и
организационных факторов, определить степень влияния каждого из них на
выполнение плана , выявить недостатки в работе и выявить резервы
производства.

Исходными материалами анализа являются годовые отчеты предприятия,
которые наиболее полно освещают все стороны их деятельности, данные
бухгалтерского и статистического учетов, рассматриваемые в зависимости от
конкретных условий эксплуатации уровня технической оснащенности и
сложившейся структуры предприятия.

3.1 Цель, содержание и метод финансового анализа.

Финансовый анализ представляет собой способ накопления
трансформационный и использование информации финансового характера, имеющий
целью:
- оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции
финансового их обеспечения;
- выявить доступные источники средств и оценить возможность и
целесообразность их мобилизации;
- спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

В основе финансового анализа, ровно как и финансового менеджмента в
целом, лежит анализ финансовой отчетности. Для России этот фрагмент
финансового анализа имеет приоритетное значение в силу ряда обстоятельств
,в частности недостаточная развитость финансового рынка снижают значимость
анализа рисков и т.п.

В основу ее науки составляет ее предмет и метод. Предмет финансового
анализа есть то, что изучается в рамках данной науки, финансовые ресурсы и
их потоки.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа, есть то
, что изучается в рамках данной науки, финансовые ресурсы и их потоки.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка
финансового состояния и выявления возможностей повышения эффективности
функционирования хозяйствующего субъекта с помощью присущего данной науке
метода.

Объективный финансовый анализ позволяет наиболее рационально
распределять материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Известно, что
любые ресурсы ограничены и добиться максимального эффекта можно не только
за счет регулирования их объема , но и путем оптимального соотношения
разных ресурсов. Из всех видов ресурсов предприятия, финансовые имеют
первостепенное значение, поскольку это единственный вид ресурсов
предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временем в
другой любой вид ресурсов.

Основным признаком распределения анализа на внешний и внутренний
является характер используемой информации.

Внешний анализ базируется на публикуемых отчетных данных, т.е. на
ограниченной части информации о деятельности предприятия, которая может
стать достоянием всего общества.

Внутренний анализ использует всю достоверную информацию о состоянии
для предприятия, доступную лишь ограниченному кругу лиц, руководящих
деятельностью предприятия.

Каждому виду анализа присущи свои цели и задачи.

Цель финансового анализа – оценить финансовое состояние предприятия
на основании выявленных результатов дать рекомендации по его улучшению.

Поскольку финансовое состояние оценивается прежде всего по

статьям бухгалтерского баланса и приложений к нему , то такой анализ
называется внешним.

Задачи внешнего анализа определяются внешними интересами пользователей
аналитическим материалом.

Основные задачи :
- оценка финансовых результатов;
- оценка имущественного положения;
-анализ финансовой устойчивости ликвидности баланса платежеспособности
предприятия;
- исследование состояния и динамики дебиторской и кредиторской
задолженности;
- анализ эффективности вложения капитала.

Внутренний финансовый анализ более глубоко исследует причины
сложившегося финансового состояния.

Анализ финансового состояния преследует несколько целей :
- идентификацию финансового положения;
- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном
разрезе;
- выявление основных факторов, вызвавших изменение в финансовом состоянии;
- прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.

Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей. Можно
выделить три основных типа моделей: дескриптивные предикативные и
нормальные.

Дескриптивные модели известны также , как модели описанного характера
, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним
относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой
отчетности и различных аналитических разрезах, вертикальный и
горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов,
аналитические записки к отчетности.

Вертикальный (структурный) анализ актива и пассива балансов дает
представление финансового отчета в виде относительных показателей.

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса
отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений.

В основе вертикального анализа лежит иное представление бухгалтерской
отчетности – в виде относительных величин, характеризующих структуры – в
виде относительных величин, характеризующих структуры обобщающих итоговых
показателей.

Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин,
что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе
хозяйственных средств и источников их покрытия .

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких
таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняющие
относительными темпами роста или снижения.

Берутся базисные темпы роста за несколько периодов. Ценность
результатов горизонтального анализа снижается в условиях инфляции. Цель
горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявит абсолютные и
относительные изменения величины статей баланса за определенный период и
дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных
статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе
этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей или
статей отчета о прибыли и убытках.

Система аналитических коэффициентов – ведущий элемент финансового
состояния, применяемый различными группами пользователей, инвесторы,
акционеры, кредиторы и др.

Показатели подразделяются на 5 групп:

Анализ ликвидности:

Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать
способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу
расчета показателей заложена идея сопоставления текущих активов, т.е.
оборотных средств с краткосрочной кредиторской задолженностью. В результате
устанавливается в достаточной ли степени предприятие обеспечено оборотными
средствами

необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку
различные виды оборотных средств обладают разной ликвидностью, то
рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.

Анализ текущей деятельности:

С позиции кругооборота средств, деятельность любого предприятия
представляет собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в
другие. Денежные средства трансформируются в сырье на складе, далее в
незавершенное производство, далее в готовую продукцию, далее в средства в
расчетах и наконец в расчетах переходят в денежные средства.

Анализ финансовой устойчивости:

С помощью этих показателей оцениваются состав источников
финансирования и динамика соотношений между ними.

Анализ рентабельности:

Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности
вложения средств в данное предприятие. Основные показатели – рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.

Анализ положения и деятельности на рынке капиталов.

В рамках этого анализа выполняется пространственно-временное
сопоставление показателей характеризующих положение предприятия на рынке
ценных бумаг.

Предикативные модели – это модели предсказательного прогностического
характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его
финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет
точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых
отчетов модели динамического и ситуационного анализа.

Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнивать фактические
результаты деятельности предприятия с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету.
Эти модели используются в основном во

внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению
нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам
услуг и т.п. к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов.
Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния
зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного,
временного и технического обеспечения . логика аналитической работы
предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры: - экспресс-
анализ финансового состояния; и детализированный анализ финансового
состояния.

Целью экспресс анализа финансового состояния является наглядная и
простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего
субъекта.

Экспресс анализ целесообразно проводить в три этапа: предварительный
обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа принять решение о целесообразности анализа
финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Первая задача
решается путем ознакомления с аудиторским заключением. Существуют два
основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное. Первое
представляет собой документ в кратком изложении содержащий положительную
оценку аудитора. Нестандартное заключение более объемно и , как правило
содержит некоторую дополнительную информацию, которая может быть полезна
пользователем информации.

Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответственный и в
определенной степени технический характер. Здесь проводится простейшая
счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу. В общем
виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия выглядит следующим образом.

1. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта

хозяйствования.
1.1. Построение уплотненного анализа баланса-нетто.

2. Вертикальный анализ баланса.

3. Горизонтальный анализ баланса

4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении

1. Оценка финансового положения.
2.1. Оценка ликвидности.

2. Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка производственной деятельности.

4. Оценка деловой активности.

5. Оценка рентабельности.

3.2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

Сумма хозяйственных средств находящихся в расположении предприятия,
является имуществом предприятия. Оценка имущественного положения проводится следующим образом:
- построение уплотненного аналитического баланса-нетто;
- вертикальный анализ баланса;
- горизонтальный анализ баланса;
- анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

Уплотненный аналитический баланс-нетто составляется на основании
бухгалтерских балансов. Это баланс из которого исключаются регулирующие
статьи, и прежде всего убытки, что видно из таблицы 3.1,3.2,3.3.

Таблица 3.1 Уплотненный аналитический баланс-нетто за 1996г.

тыс.рублей

|Показатель |Иденти- |На начало года |На конец года |
| |фикатор | | |
|Денежные средства |ДС |1545 |30195 |
|Расчеты с дебиторами |ДБ |2104193 |3316772 |
|Запасы и затраты |ЗЗ |164714 |433469 |
|Прочие активы |ПА |---- |---- |
|Итого по разделу 1) |ТА |2270452 |3780436 |
|Основные средства и |ОС |15549641 |15202794 |
|капитальные вложения | | | |
|Долгосрочные финансовые |ФВ |---- |---- |
|вложения | | | |
|Прочие внеоборотные активы |ПВ |---- |---- |
|Итого по разделу 2) |СВ |15549641 |15202794 |
|Баланс | |17870093 |18982530 |
|Текущие (краткосрочные) |ТО |2278302 |4092087 |
|обязательства | | | |
|Долгосрочные обязательства |ДО |---- |---- |
|Итого по разделу 1) |ПК |2278302 |4092087 |
|Фонды собственных средств |СС |15541791 |14890543 |
|Нераспределенная прибыль |НП |---- |---- |
|Прочие источники собственных |ПИ |---- |---- |
|средств | | | |
|Итого по разделу 2) |СК |15541791 |14890543 |
|Баланс | |17820093 |18982530 |

Таблица 3.2 Уплотненный аналитический баланс-нетто за 1997 г.

тыс.рублей
|Показатель |Иденти-фика|На начало года |На конец года |
| |тор | | |
|Денежные средства |ДС |30195 |8292 |
|Расчеты с дебиторами |ДБ |3316772 |4180845 |
|Запасы и затраты |ЗЗ |433469 |1267572 |
|Прочие активы |ПА |---- |---- |
|Итого по разделу 1) |ТА |3780436 |5456709 |
|Основные средства и |ОС |15202194 |14588426 |
|капитальные вложения | | | |
|Долгосрочные финансовые |ФВ |---- |---- |
|вложения | | | |
|Прочие внеоборотные активы |ПВ |---- |---- |
|Итого по разделу 2) |СВ |15202294 |14588426 |
|Баланс | |18982530 |70045135 |
|Текущие (краткосрочные) |ТО | 4092087 |6179735 |
|обязательства | | | |
|Долгосрочные обязательства |ДО |---- |---- |
|Итого по разделу 1) |ПК |4092087 |6179735 |
|Фонды собственных средств |СС |14890543 |13865400 |
|Нераспределенная прибыль |НП |---- |---- |
|Прочие источники собственных |ПИ |---- |---- |
|средств | | | |
|Итого по разделу 2) |СК |14890543 |13865400 |
|Баланс | |18982530 |20045135 |

Таблица 3.3 Уплотненный аналитический баланс-нетто за 1998г.

тыс.рублей
|Показатель |Иденти- |На начало года |На конец года |
| |фикатор | | |
|Денежные средства |ДС |8,292 |12,000 |
|Расчеты с дебиторами |ДБ |4180,845 |3130,000 |
|Запасы и затраты |ЗЗ |1267,572 |1149,000 |
|Прочие активы |ПА |---- |---- |
|Итого по разделу 1) |ТА |5456,709 |4291,000 |
|Основные средства и |ОС |14588,426 |18817,000 |
|капитальные вложения | | | |
|Долгосрочные финансовые |ФВ |---- |---- |
|вложения | | | |
|Прочие внеоборотные активы |ПВ |---- |---- |
|Итого по разделу 2) |СВ |14588,426 |18817,000 |
|Баланс | |20045,135 |23108,000 |
|Текущие (краткосрочные) |ТО |6179,735 |6352,000 |
|обязательства | | | |
|Долгосрочные обязательства |ДО |---- |---- |
|Итого по разделу 1) |ПК |6179,735 |6352,000 |
|Фонды собственных средств |СС |13865,4 |16756,000 |
|Нераспределенная прибыль |НП |---- |---- |
|Прочие источники собственных|ПИ |---- |---- |
|средств | | | |
|Итого по разделу 2) |СК |13865,4 |16756,000 |
|Баланс | |20045,135 |23108,000 |

Финансовое положение предприятия в значительной степени зависит от
целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.
Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия
и величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения.
Наибольшее представление об имевших место качественных изменениях в
структуре средств и их источников , а так же динамики этих изменений можно
получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их
источников. Можно выделить две основные черты, обуславливающие
необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа :
- переход к относительным показателям позволяет проводить сравнение
экономического потенциала и результатов деятельности предприятий,
различающихся по величине используемых ресурсов и других объемных
показателей;
- относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное
влияние информационных процессов, которые могут искажать абсолютные
показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в
динамике.

В таблице 3.4, 3.5, 3.6 приведено структурное положение по укрупненной
номенклатуре статей . Из приведенных данных видно, что снизился удельный
вес основных средств на 7,4% в 1997 году по сравнению с 1996 годом, в 1998
году удельный вес возрос на 8,7% по сравнению с 1997 годом.

Удельный вес запасов и затрат в 1997 году возрос на 4 % по сравнению с
1996 годом, в 1998 году сократился на 1,4% по сравнению с 1997 годом.

Удельный вес дебиторской задолженности в 1997 году возрос на 3,3% по
сравнению с 1996 годом, что говорит о неблагоприятной тенденции, в 1998
году удельный вес сократился на 7,1% по сравнению с 1997 годом, что говорит
о положительной тенденции.

Удельный вес денежных средств в 19997 году сократился на 0,12% по
сравнению с 1996 годом, в 1998году продолжается сокращение.

Удельный вес собственного капитала в 1997 году сократился на 9,2% по
сравнению с 1996 годом, в 1998 году вырос на 3,3% по сравнению с 1997
годом.

Прибыль отсутствовала в 1996,1997 и 1998 годах.

Предприятие не пользуется ссудами банков – что достаточно
распространено среди малых предприятий, предпочитающих избегать уплаты
высоких процентов за пользование банковскими ссудами.

Удельный вес расчетов с кредиторами в 1997 году возрос на 9,2% по
сравнению с 1996 годом, в 1998 году снизился на 3,3% по сравнению с 1997
годом. Это говорит о неблагоприятной тенденции.

Структура актива баланса показана на рисунке 3.1. Структура пассива
баланса показана на рисунке 3.2 .

3.3 Вертикальный анализ баланса

Таблица 3.4 Вертикальный анализ баланса ОАО «АТП № 9» за 1996г.

проценты
|Показатель |На начало года |На конец года |Изменения |
|Основные средства |87,2 |80,1 |-7,1 |
|Прочие внеоборотные активы|---- |---- |---- |
|Итого : |87,2 |80,1 |-7,1 |
|Запасы и затраты |0,9 |2,3 |+1,4 |
|Расчеты с дебиторами |11,8 |17,5 |+5,7 |
|Денежные средства |0,008 |0,16 |+0,152 |
|Итого : |12,7 |19,9 |+7,2 |
|Баланс |100 |100 |---- |
|Фонды собственных средств |87,2 |78,4 |-8,8 |
|Прибыль |---- |---- |---- |
|Итого : |87,2 |78,4 |-8,8 |
|Долгосрочные ссуды и займы|---- |---- |---- |
|Краткосрочные ссуды и |---- |---- |---- |
|займы | | | |
|Расчеты с кредиторами |12,8 |21,6 |+8,8 |
|Прочие пассивы |---- |---- |---- |
|Итого : |12,8 |21,6 |+8,8 |
|Баланс |100 |100 |---- |

Таблица 3.5 Вертикальный анализ баланса ОАО «АТП №9» за 1997г.

проценты
|Показатель |На начало года |На конец года |Изменения |
|Основные средства |80,1 |72,7 |-7,4 |
|Прочие внеоборотные активы|---- |---- |---- |
|Итого : |80,1 |72,7 |-7,4 |
|Запасы и затраты |2,3 |6,3 |+4,0 |
|Расчеты с дебиторами |17,5 |20,8 |+3,3 |
|Денежные средства |0,16 |0,04 |-0,12 |
|Итого: |19,9 |27,2 |7,3 |
|Баланс |100 |100 |---- |
|Фонды собственных средств |78,4 |69,2 |-9,2 |
|Прибыль |---- |---- |---- |
|Итого: |78,4 |69,2 |-9,2 |
|Долгосрочные ссуды и займы|---- |---- |---- |
|Краткосрочные ссуды и |---- |---- |---- |
|займы | | | |
|Расчеты с кредиторами |21,6 |30,8 |+9,2 |
|Прочие пассивы |---- |---- |---- |
|Итого : |21,6 |30,8 |+9,2 |
|Баланс |100 |100 |---- |

Таблица 3.6. Вертикальный анализ баланса ОАО «АТП №9» за 1998год

Проценты
|Показатель |На начало года |На конец года |Изменен|
| | | |ия |
|Основные средства |72,7 |81,4 |+8,7 |
|Прочие внеоборотные активы |---- |---- |---- |
|Итого: |72,7 |81,4 |+8,7 |
|Запасы и затраты |6,3 |4,9 |-1,4 |
|Расчеты с дебиторами |20,8 |13,7 |-7,1 |
|Денежные средства |0,04 |---- |---- |
|Итого: |27,2 |18,6 |-8,6 |
|Баланс |100 |100 |---- |
|Фонды собственных средств |69,2 |72,5 |+3,3 |
|Прибыль |---- |---- |---- |
|Итого: |69,2 |72,5 |+3,3 |
|Долгосрочные ссуды и займы |---- |---- |---- |
|Краткосрочные ссуды и займы |---- |---- |---- |
|Расчеты с кредиторами |30,8 |27,5 |-3,3 |
|Прочие пассивы |---- |---- |---- |
|Итого: |30,8 |27,5 |-3,3 |
|Баланс |100 |100 |---- |

Горизонтальный анализ отчетности заключается в нескольких аналитических
таблицах, в которых абсолютные показатели дополняются темпами роста
(снижения). Ценность результата анализа существенно снижается в условиях
информации. Именно это демонстрирует данные в таблице 3.7. Приведенные
данные в таблице 3.7 показывают, что за анализируемый период произошло в
основном увеличение показателей. Основные средства увеличились в 1997 году
и составили 97,7 % по отношению к показателю 1996 года, это произошло за
счет приобретения оборудования . В 1998 году основные средства составили
93,8% по сравнению с 1996 годом. Увеличение не значительное это может
говорить о нездоровой ситуации на предприятии.

Увеличились запасы и затраты . В 1997 году составили 263 % к
показателю 1996 года , в 1998 году – 769% к 1996 году. Увеличилась
дебиторская задолженность в 1997 году и составила 157 % по сравнению с 1996
годом, в 1998 году дебиторская задолженность составила 199% к 1996 году,
что говорит о неблагоприятной тенденции для предприятия.

Увеличились денежные средства и прочие активы и в 1997 году составили
1954% по сравнению с показателями 1996 года, в 1996 году – 4905% ,в 1997
году – 60918% произошло увеличение по сравнению с предыдущим годом , но
рост по сравнению с 1996 годом незначительный , всего 536%.

Уменьшились фонды собственных средств . Они составили в 1997 году -
95,8% по сравнению с 1996 годом, в 1998 году 89,2% к 1996 году, что говорит
о неблагоприятной тенденции.

Увеличились расчеты с кредиторами и в 1997 году составили 179% по
сравнению с показателем 1996 года, в 1998 году – 271% к 1996 году, что
говорит о благоприятной тенденции.

Динамика актива баланса показана на рисунке 3.3. Динамика пассива
баланса показана на рисунке 3.4.

3.4Горизонтальный анализ баланса

Таблица 3.7 Наименование

| |Начало |% к |Начало |% к |Начало |%к |
| |1996г. |1996г. |1997г. |1996г |1998г. |1996г |
|1).Основные | | | | | | |
|сред-ства и прочие | | | | | | |
|вне-оборотные активы| | | | | | |
|Основные средства |15549641 |100 |15202294 |97,7 |14588426 |93,8 |
|Прочие внеоборот-ные|---- |---- |---- |---- |---- |---- |
|активы | | | | | | |
|Итого : |15549641 |100 |15202294 |97,7 |14588426 |93,8 |
|2).Оборотные | | | | | | |
|средства | | | | | | |
|Запасы и затраты |164714 |100 |433469 |263 |1267572 |769 |
|Расчеты с |2104193 |100 |3316772 |157 |4180845 |199 |
|дебиторами | | | | | | |
|Денежные средства и |1545 |100 |30195 |1954 |8292 |536 |
|прочие активы | | | | | | |
|Итого: |2270452 |100 |3780436 |167 |5456709 |240 |
|Баланс |17820093 |100 |18982530 |106,5 |20045135 |112,5 |
|1).Собственный | | | | | | |
|капитал | | | | | | |
|Фонды собственных |15541791 |100 |14890543 |95,8 |13865400 |89,2 |
|средств | | | | | | |
|Прибыль |---- | |---- |---- |---- |---- |
|Итого : |---- | |---- |---- |---- |---- |
|2) Привлеченные |---- | |---- |---- |---- |---- |
|средства | | | | | | |
|Долгосрочные ссуды |---- | |---- |---- |---- |---- |
|Краткосрочные ссуды |---- | |---- |---- |---- |---- |
|Расчеты с |2278302 |100 |4092087 |179 |6179735 |271 |
|кредиторами | | | | | | |
|Прочие пассивы |---- | |---- |---- |---- |---- |
|Итого : |2278302 |100 |4092087 |179 |6179735 |271 |
|Баланс |17820093 |100 |18982530 |106,5 |20045135 |112,5 |

3.5. Показатели имущественного положения .

Показатели имущественного положения:

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.
Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на
балансе предприятия.

Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам
под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и
транспортные средства.

Коэффициент износа. Показатели характеризуют долю стоимости основных
средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах.
Дополнением этого показателя до 100% является коэффициент годности.

Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец
отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с
которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за
ветхости и по другим причинам.

Показатели имущественного положения приведены в таблице 3.8.

Приведенные данные таблицы 3.9. показывают, что коэффициент износа в
1997 году составил 0,44, что свидетельствует о том. Что предприятие мало
приобретало новые основные фонды. В 1998 году коэффициент износа составил
0,42 . Коэффициент обновления в 1997 году составил 0,35. Это больше по
сравнению с 1996 годом. В 1998 году 0,3 .

Показатели имущественного положения показаны на рисунке 3.5 и 3.6.
Увеличение коэффициента годности в 1995 году говорит о вводе нового
оборудования. Коэффициент обновления отражает ввод технических установок и
оборудования.

Таблица 3.8. Показатели имущественного положения.

|Показатель |Формула расчета |
|Сумма хозяйственных средств,| |
|находящихся в распоряжении |Итог баланса нетто |
|предприятия тыс.рублей | |
| | |
|Доля активной части основных|Стоимость активной части основных средств |
|средств |Стоимость основных средств |
| | |
|Коэффициент износа основных |____________Износ_________________ |
|средств |Балансовая стоимость основных средств |
| |Балансовая стоимость, |
|Коэффициент обновления |поступивших за период основных средств |
| |Балансовая стоимость, |
| |Основных средств на конец периода |
| |Балансовая стоимость, |
|Коэффициент выбытия |выбывших за период основных средств |
| |Балансовая стоимость, |
| |основных средств на начало периода |

Таблица 3.9. Имущественное положение.

| | На|конец |Года |
|Показатель |1996 |1997 |1998 |
|Сумма хозяйственных средств, | | | |
|находящихся в распоряжении |51,7 |81,0 | |
|предприятия тыс.рублей | | | |
| | | | |
|Доля активной части основных |51,7 |81,0 |70,4 |
|средств | | | |
| | | | |
|Коэффициент износа основных |0,42 |0,44 |0,42 |
|средств | | | |
| | | | |
|Коэффициент обновления |0,25 |0,35 |0,3 |
| | | | |
|Коэффициент выбытия |1,1 |2,6 |1,3 |

3.6. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

Формальными критериями имевших место качественных изменений в
имущественном положении предприятия и в степени их прогрессивности
выступают показатели , как доля активной части основных средств и
коэффициент годности.

Важнейший элемент производственного потенциала предприятия, его
материально-техническую базу, можно охарактеризовать показателями
приведенными в таблице 3.10.

Приведенные данные показывают, что за анализируемый период с 1996 по
1998 год доля активной части основных средств возросла и составила в общем
объеме 7%. Это говорит о том, что предприятие приобретало основные
средства с 1996 года и в то же время доля активной части очень мала, так
как только 7% от общей стоимости основных средств непосредственно
участвуют в производственном процессе.

3.7. Оценка финансового положения.

Детализированный анализ ликвидности предприятия может проводиться с
использованием абсолютных и относительных показателей.

Смысл анализа ликвидности с помощью абсолютных показателей – проверить
какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия товарных
запасов.

Выделим следующий расширяющийся перечень источников :

Собственные оборотные средства (СОС) . Этот показатель является
абсолютным. Его увеличение в динамике рассматривается, как положительная
тенденция. Показатель СОС используется для расчета ряда важных
аналитических коэффициентов : доля собственных оборотных средств в активах
предприятия ( нормативное значение этого показателя должно быть не менее 30
%), доля СОС в товарных запасах . Нормативное значение которого не менее
50% . Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая
является источником покрытия текущих активов. На основании баланса – нетто

Собственные оборотные средства определяются по формуле

СОС = СК + ДО – СВ ( I )

где СК – собственный капитал, тыс. рублей.

ДО – долгосрочные обязательства , тыс.рублей.

СВ – основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс.рублей.

Нормальные источники формирования запасов. Данный показатель
отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также
кредиторской задолженности по товарным операциям, являющихся, как правило
источниками покрытия запасов . Величина источников формирования запасов (
ИФЗ ) определяется по формуле

ИФЗ = СОС + СБ + РК (II)

где, СОС – собственные оборотные средства, тыс.рублей.

СБ – ссуды банка и займа, используемые для покрытия запасов,
тыс.рублей.

РК – расчеты с кредиторами по товарным операциям, тыс.рублей.

В зависимости от отклонения рассмотренных показателей ( ЗС, СОС, ИФЗ )
можно с определенной степенью условности выделить следующие типы текущей
финансовой устойчивости.

Абсолютная финансовая устойчивость.

Эта ситуация характеризуется неравенством ЗЗ < СОС . Данное соотношение показывает , что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

Нормальная финансовая устойчивость.

Эта ситуация характеризуется неравенством СОС < ЗЗ а ЗЗ < ИФЗ.
Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно
функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные
нормальные источники средств - собственные и привлеченные.

Неустойчивое финансовое положение.

Эта ситуация характеризуется неравенством ЗЗ > ИФЗ. Данное
соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов
использует различные источники средств, не являющиеся в известном смысле
нормальными, то есть обоснованными.

Критическое финансовое положение .

Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему
неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а так
же краткосрочную кредиторскую задолженность. Предприятие не может вовремя
расплатиться со своими кредиторами.

Показатели финансовой устойчивости приведены в таблице 3.11.

Из таблицы 3.12. видно, что коэффициент концентрации собственного капитала
в 1998 году - 0,76, а коэффициент концентрации привлеченного капитала в
1998году – 0,24, что говорит о нормальной финансовой устойчивости, которая
характеризуется следующим неравенством СОС


Скачиваний: 1
Просмотров: 0
Скачать реферат Заказать реферат